Es un ETF que invierte en empresas de gran y mediana capitalización de mercados emergentes y aplica una estrategia activa de selección de valores frente a un índice de referencia que incorpora criterios ESG. Incluye una amplia diversidad de empresas de mercados emergentes clave como Taiwán, Corea y China.

Resulta adecuado para inversores que buscan exposición diversificada al crecimiento de los mercados emergentes y, al mismo tiempo, esperan obtener valor añadido mediante la selección activa de valores.

Es un ETF gestionado de forma activa (gestión proactiva) por Russell Investments.

Utiliza una estrategia activa que toma como referencia el índice de referencia, excluye valores con controversias ESG y selecciona e incorpora valores de gran y mediana capitalización de mercados emergentes según el criterio del equipo gestor. La ponderación de Taiwán, Corea y China tiende a ser elevada.

• Aplicación de criterios de exclusión de empresas con controversias ESG
• Búsqueda de rentabilidad superior al índice de referencia mediante selección activa de valores

El patrimonio gestionado (AUM) asciende a $111.2M y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.64% anuales.

En comparación con ETF pasivos de la misma categoría, la gestión activa puede suponer una diferencia en la comisión.

Su evolución se mueve junto con la tendencia general de la renta variable de mercados emergentes, y dado el elevado peso de los grandes valores del sector de semiconductores y plataformas, la rentabilidad tiende a estar influenciada por las condiciones de esos sectores. En períodos en los que surgen problemas en países o sectores concretos, la volatilidad puede aumentar.

El volumen de entradas varía según las expectativas de crecimiento de los mercados emergentes y los flujos globales de capital, y debido a su naturaleza de ETF activo, los resultados de la gestión influyen en los flujos. Los cambios en el atractivo relativo de los mercados desarrollados frente a los emergentes también afectan a los movimientos de capital.

Su fortaleza es la búsqueda de rentabilidad superior mediante la selección activa de valores, mientras que las comisiones más altas frente a la gestión pasiva y la dependencia del criterio del equipo gestor son los principales factores de riesgo.

ETF pasivos básicos de bajas comisiones como IEMG y VWO ofrecen una amplia exposición al conjunto del mercado emergente, mientras que REMG se diferencia por aplicar una estrategia activa de selección con criterios ESG. EEM presenta comisiones relativamente altas, y AVEM adopta un enfoque basado en factores. Si se desea exposición a mercados emergentes reduciendo el peso de China, también se puede considerar un ETF que excluye China como EMXC, y para una diversificación internacional más amplia, conviene considerar también ETF que incluyen tanto mercados desarrollados como emergentes.

Estos son los puntos a comprobar antes de invertir en REMG. Es necesario revisar previamente las características de la gestión activa y la concentración en mercados emergentes, y conviene analizar también las diferencias con los ETF pasivos de la misma categoría. | Punto de verificación | Detalle a confirmar | Situación actual | | --- | --- | --- | | Comisiones | Comparar con ETF pasivos de la misma categoría | Refleja la prima de la gestión activa | | Peso por país | Evolución del peso de los principales países: Taiwán, Corea, China, etc. | Concentración en países concretos | | Rentabilidad activa | Existencia de rentabilidad superior frente al índice de referencia | Dependiente del criterio del gestor | | Divisa | Impacto en la rentabilidad convertida a la moneda local | Sin cobertura cambiaria | Los principales factores de riesgo son la concentración por país y valor, la variación del tipo de cambio y la volatilidad de los resultados de la gestión activa. También se debe prestar atención a los riesgos políticos y monetarios propios de los mercados emergentes, y considerar la posibilidad de una mayor volatilidad derivada de cuestiones geopolíticas.

Si se busca una inversión activa en mercados emergentes con criterios ESG, merece la pena considerarlo, mientras que, si se prioriza una exposición pasiva de bajas comisiones, existen alternativas como IEMG y VWO. La clave es elegir en función del objetivo de inversión.