Es un ETF de gestión activa que invierte en acciones de crecimiento de gran capitalización de EE. UU. No replica un índice de forma mecánica: selecciona los valores combinando el análisis de los fundamentales de las empresas con señales de impulso de precios y de sentimiento de los inversores. La mayor parte del patrimonio neto se asigna a acciones de grandes empresas.

Es adecuado para inversores que desean exposición a acciones de crecimiento de gran capitalización de EE. UU. y están dispuestos a pagar por la selección de valores del gestor en lugar de seguir un índice.

Es un ETF con estilo de gestión activa (gestión dinámica) administrado por Columbia Threadneedle.

Invierte la mayor parte del patrimonio neto en valores vinculados a acciones de grandes empresas estadounidenses, con el objetivo de lograr crecimiento del capital. Decide los valores incluidos y sus ponderaciones aplicando un análisis de fundamentales, que evalúa resultados financieros y potencial de crecimiento, junto con señales de mercado como el impulso de precios y el sentimiento de los inversores. Los ajustes responden al criterio del gestor y no a un calendario de índice.

• Selección de acciones de crecimiento de gran capitalización basada en la discreción del gestor, no en la réplica de un índice
• Enfoque con múltiples perspectivas que combina el análisis de fundamentales con señales de impulso y de sentimiento de los inversores
• Cartera concentrada, con un peso elevado de los principales valores

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $75.7M y el ratio de gastos totales es del 0.35% anual.

Al tratarse de una estructura con mayor carga de comisiones que los ETF de crecimiento pasivos, la clave para decidir si mantenerlo es comprobar si la selección del gestor se traduce en un rendimiento que supere esa diferencia.

Tiende a moverse siguiendo la evolución general de las acciones de crecimiento de gran capitalización de EE. UU., aunque, por su estructura de selección activa, hay tramos en los que su rendimiento se separa del índice de referencia. La volatilidad suele aumentar cuando las valoraciones de las acciones de crecimiento se ven sacudidas por la dirección de los tipos de interés y por la temporada de resultados.

La categoría de acciones de crecimiento de gran capitalización recibe flujos constantes de capital, pero la mayor parte se ha dirigido a productos pasivos de bajas comisiones. Este ETF es pequeño dentro de su categoría, por lo que conviene revisar también el volumen diario de negociación y el diferencial entre oferta y demanda.

Su selección activa y su composición concentrada lo diferencian, pero la carga de comisiones y las restricciones de liquidez derivadas de su reducido tamaño son sus puntos débiles.

Productos como VUG y SCHG, que aparecen en la tabla, son alternativas pasivas que ofrecen la misma exposición a acciones de crecimiento de gran capitalización con comisiones más bajas. Por su parte, IWF, IVW y SPYG siguen los índices Russell 1000 Growth y S&P 500 Growth, respectivamente, y superan con holgura a este ETF en tamaño. Frente a ellos, este ETF asume una mayor carga de comisiones a cambio de la selección activa. Fuera de la tabla, también pueden valorarse MGK, más orientado al crecimiento de megacapitalización, QQQ, con exposición al Nasdaq 100, y IWY, que se concentra en los principales valores de crecimiento.

Estos son los aspectos que conviene revisar antes de invertir en este ETF. Al ser un producto de gestión activa, es aconsejable comprobar a la vez los costes, la liquidez y si el rendimiento de la selección justifica esos costes.

Las valoraciones de las acciones de crecimiento son sensibles a los tipos de interés y a las previsiones de resultados, por lo que los ajustes pueden ser amplios. A ello se suman el riesgo de que la selección activa falle y la carga de costes de negociación derivada del reducido tamaño del fondo.

Es un producto a considerar para inversores que quieran añadir selección activa a las acciones de crecimiento de gran capitalización de EE. UU. Si priorizan los costes y la liquidez, conviene comparar también alternativas pasivas de bajas comisiones como VUG y SCHG.