Es un ETF apalancado sobre una sola acción, cuyo objetivo es replicar el doble del rendimiento diario de las acciones ordinarias de Reddit (RDDT). No sigue un índice, sino que ofrece una exposición ampliada a un único valor, y dicha exposición se restablece en cada sesión bursátil.

Resulta adecuado para operadores activos que tienen convicción sobre la dirección a corto plazo de la acción de Reddit y comprenden bien el riesgo del apalancamiento compuesto.

Es un ETF de gestión activa administrado por GraniteShares.

Es una estrategia activa que utiliza principalmente derivados, como permutas financieras y opciones, y que también incorpora directamente las acciones subyacentes, con el fin de replicar de forma ampliada la variación diaria de la acción de Reddit. La exposición objetivo se restablece al cierre de cada sesión, por lo que en periodos de tenencia superiores a un día se acumulan efectos compuestos que dependen de la trayectoria.

• Exposición apalancada concentrada en una sola acción
• Estructura de restablecimiento diario, especializada en la operativa a corto plazo

Los activos bajo gestión ascienden a $38.0M y el ratio de gastos total es de 1.50% anual.

A diferencia de los productos apalancados sobre índices, la exposición se concentra en un único valor, de modo que, sin efecto de diversificación, la volatilidad del activo subyacente se refleja ampliada tal cual.

Como refleja de forma ampliada las subidas y bajadas de la acción subyacente de Reddit, muestra un comportamiento de volatilidad muy elevada. En las fases alcistas las ganancias se amplifican, pero en las bajistas las pérdidas también se multiplican en la misma medida, y cuando la dirección cambia con frecuencia tienden a acumularse pérdidas por efecto compuesto.

Los flujos de entrada y salida de capital fluctúan bastante según la demanda de apuestas direccionales a corto plazo, y el producto reacciona con sensibilidad a las noticias y a los resultados empresariales del subyacente. Por la naturaleza de los productos apalancados, entran sobre todo fondos con fines de rotación a corto plazo y no de tenencia prolongada.

Su fortaleza es la exposición amplificada a corto plazo a la acción de Reddit, pero las pérdidas por efecto compuesto, las comisiones elevadas y la concentración en un solo valor son desventajas claras.

TQQQ, SOXL y SSO, que aparecen en la tabla, son ETF apalancados que replican de forma ampliada índices como el Nasdaq 100, el de semiconductores o el S&P 500. Se diferencian de este fondo, que sigue una sola acción, en que aplican el apalancamiento a una cesta diversificada. Este producto se concentra únicamente en la dirección de Reddit, por lo que presenta más riesgo individual y una volatilidad mayor que los apalancados sobre índices. Si se busca diversificación, se puede evaluar también un producto apalancado sobre índices.

Estos son los aspectos que conviene verificar antes de invertir en RDTL. Los productos apalancados sobre una sola acción tienen una estructura de riesgo muy distinta a la de un ETF convencional, por lo que es necesario revisar de antemano el plazo de tenencia, los costes y la volatilidad.

La combinación de apalancamiento y concentración en un solo valor genera una volatilidad muy elevada. Si la acción subyacente se desploma, pueden producirse grandes pérdidas en un solo día, y en tramos en los que la dirección cambia con frecuencia, las pérdidas pueden acumularse por el efecto compuesto.

Es un producto que puede usarse de forma limitada por operadores que quieran responder activamente a la dirección a corto plazo de la acción de Reddit. Conviene abordarlo con cautela, limitándolo a operaciones tácticas de corta duración y no a una tenencia prolongada.