Es un producto estratégico cuyo subyacente es la rentabilidad de precios del índice S&P 500 y está diseñado para proteger las pérdidas hasta un nivel predefinido durante mercados bajistas. Se utiliza cuando se desea proteger parcialmente el valor de los activos frente a la volatilidad abrupta del mercado y, al mismo tiempo, participar en las oportunidades de subida del mercado bursátil.

Es adecuado para inversores de perfil conservador con orientación al crecimiento que desean invertir en grandes empresas estadounidenses pero, al mismo tiempo, protegerse de pérdidas significativas en mercados bajistas.

Es un ETF de gestión activa lanzado por Innovator en 2019.

� ¿Cómo se invierte?

Define un ciclo de un año, de octubre a septiembre del año siguiente, como período objetivo. Durante dicho período, presenta una estructura de búfer que protege las pérdidas si el índice subyacente cae dentro de un porcentaje determinado; a cambio, aplica una estrategia con opciones que establece un tope (cap) de ganancias inferior al rendimiento total del mercado en escenarios alcistas.

• Estructura de búfer de potencia que protege las pérdidas en mercados bajistas hasta un nivel definido
• Estrategia de gestión de riesgo predecible según el ciclo de gestión

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.1B, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 0.79%.

El nivel de comisiones es más alto en comparación con los fondos indexados convencionales, ya que refleja los costos de negociación de opciones y la prima estructural asociada al diseño de protección frente a caídas.

En contextos de elevada volatilidad del índice de grandes empresas estadounidenses, muestra fluctuaciones moderadas frente al índice y evidencia una gestión eficaz del riesgo. En mercados alcistas, mantiene un flujo estable, siguiendo la rentabilidad del índice dentro del tope predefinido.

Junto con la demanda de cobertura frente a caídas del mercado, se registra una entrada constante de capital de inversores que desean participar simultáneamente en las subidas bursátiles, y existe un gran interés por parte de fondos con fecha objetivo que buscan gestionar sus activos conforme a plazos definidos.

Es una herramienta eficaz para proteger frente a pérdidas en mercados bajistas, pero debe tenerse en cuenta que el rendimiento puede verse limitado en fases de fuertes subidas del mercado.

� ETFs alternativos y productos relacionados

ETFs como BUFR o PJAN que se muestran en la tabla son ETFs con búfer similares que aplican estrategias de escalera trimestrales o cuentan con diferentes ciclos mensuales. Según el momento de inicio de la gestión, se puede elegir otra serie mensual como PJUL para ajustar el punto de entrada. Si se desea una protección frente a caídas más profunda, BUFD, que utiliza una estrategia de 'búfer profundo' (Deep Buffer), también puede ser una alternativa. Para quienes deseen obtener directamente la rentabilidad del índice, SPY es el comparable directo.

A diferencia de los productos bursátiles convencionales, POCT presenta una estructura especial con rangos limitados de ganancias y pérdidas. Antes de tomar una decisión de inversión, se recomienda revisar la siguiente lista de verificación clave para confirmar que se ajusta a su estrategia de inversión.

Si se entra durante el período de gestión, es posible que no se disfrute plenamente del efecto de protección y del tope de ganancias presentados inicialmente, y debe tenerse presente que el valor del activo puede variar en función del rendimiento de SPY, el activo subyacente, y de la situación del mercado.

Es una clase de activo alternativa adecuada para inversores que desean invertir en grandes empresas estadounidenses en contextos de mercado con preocupación por la volatilidad, pero que, al mismo tiempo, quieren controlar el riesgo a la baja. Es una buena herramienta para reforzar la estabilidad de la cartera.