Replica el NASDAQ US Dividend Achievers 50 Index y construye su cartera con empresas que cuentan con un estricto historial de crecimiento del dividendo. En lugar de limitarse a acciones de alto dividendo, invierte en compañías con una capacidad probada para aumentar sus pagos, de modo que gestiona el riesgo de recortes del dividendo.

Es adecuado para inversores que priorizan los ingresos por dividendos y que, prefiriendo acciones estables con crecimiento del dividendo, desean una rentabilidad por dividendo actual superior a la media del mercado.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) lanzado por Invesco en 2004.

Entre las empresas que han aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, selecciona las 50 con mayor rentabilidad por dividendo. Al determinar el peso según la rentabilidad por dividendo y no según la capitalización bursátil, asigna mayor ponderación a valores de perfil value cuya rentabilidad ha subido por una cotización infravalorada, lo que le da un carácter contrarian.

• Compuesto únicamente por empresas con más de 10 años de crecimiento del dividendo comprobado
• Ponderación diferenciada basada en la rentabilidad por dividendo y no en la capitalización bursátil

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.2B y el ratio de gastos total es de 0.68% anual.

Al utilizar una ponderación por rentabilidad por dividendo, ofrece una rentabilidad por ingresos actual más alta que la de un ETF típico de crecimiento del dividendo, y refuerza su capacidad de generar flujo de caja mediante pagos mensuales.

Con el cambio en el entorno de tipos de interés, ha ganado atractivo el sector de acciones value y de alto dividendo, y el fondo muestra una evolución estable de la rentabilidad. En fases de inflación, el peso de los activos reales y del consumo básico respalda su desempeño.

Recibe entradas constantes de jubilados e inversores conservadores que valoran el flujo de caja periódico, y es un producto preferido por el capital de ingresos inteligente que busca combinar alto dividendo y crecimiento del dividendo.

Es un instrumento eficiente para esperar altos ingresos a través de acciones con crecimiento del dividendo comprobado, pero conviene prestar atención a la concentración sectorial y a la sensibilidad a los tipos de interés.

Mientras que VIG o SCHD, que aparecen en la tabla, se centran más en el crecimiento del dividendo y en el tamaño de las empresas, PEY pone más peso en una rentabilidad actual relativamente alta. Busca un ingreso por dividendos más agresivo que VYM y, al mismo tiempo, tiene similitudes con estrategias de alto dividendo como la de DVY. Si desea reforzar los indicadores de calidad, también es buena idea compararlo con DFAC.

PEY es un producto especializado que busca el equilibrio entre alto dividendo y crecimiento del dividendo, por lo que, antes de decidir, le recomendamos comprobar con la siguiente lista de verificación si encaja con su estrategia de ingresos.

La ponderación por rentabilidad por dividendo puede traducirse en un mayor peso de los valores cuya cotización ha caído. Hace falta criterio para distinguir si la caída se debe al deterioro de los fundamentales de la empresa o a una infravaloración temporal.

Es una opción útil para el inversor que desea obtener ingresos periódicos de empresas con un historial estable de crecimiento del dividendo. Se recomienda cuando se quiere reforzar el flujo de caja de la cartera y, a la vez, contar con la capacidad defensiva de las acciones value.