Es un ETF temático que replica el índice Global Clean Energy Innovators, el cual incorpora de forma amplia empresas globales con tecnologías de generación, almacenamiento y eficiencia en energías renovables, independientemente de su capitalización de mercado. Se trata de una composición accionaria global con una elevada proporción de empresas de pequeña y mediana capitalización.

Está orientado a inversores con un horizonte de largo plazo que deseen apostar de forma global por la temática de transición energética y estén dispuestos a asumir una alta volatilidad.

Es un ETF gestionado de forma pasiva (replicación de índice) por Invesco.

El fondo mantiene, conforme al índice, empresas globales a lo largo de toda la cadena de valor de la energía limpia: generación de renovables, almacenamiento y conversión de energía, mejoras de eficiencia, hidrógeno y pilas de combustible, entre otras. Incluye no solo empresas cotizadas en EE. UU., sino también en Europa y Asia, ofreciendo una amplia diversificación geográfica.

• diversificación en valores de energía limpia a nivel global
• Composición con elevada proporción de empresas innovadoras de pequeña y mediana capitalización

El patrimonio bajo gestión (AUM) asciende a $116.4M y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.75% anuales.

En comparación con los ETF de energía limpia centrados en EE. UU., ofrece una exposición global más amplia, aunque por su naturaleza temática, la volatilidad y la carga por comisiones tienden a ser algo elevadas.

El sector de energía limpia es sensible a la orientación política y al entorno de tipos de interés, por lo que la rentabilidad presenta una volatilidad elevada, y recientemente se han observado subidas y bajadas repetidas en función del momentum del tema. La composición global de los valores hace que la variación del tipo de cambio también influya.

Se trata de una categoría temática en la que los flujos de capital reaccionan con sensibilidad a las expectativas de políticas de transición energética y a los cambios en los tipos de interés. En fases de políticas favorables entran fondos, mientras que cuando aumenta la presión de los tipos, el dinero tiende a salir junto con el resto de temáticas de crecimiento.

Los puntos fuertes son la diversificación global y la exposición temática, mientras que la alta volatilidad y unas comisiones algo elevadas son los puntos débiles.

En la tabla, GNR y GUNR pertenecen a la categoría de recursos naturales globales, e IGF a infraestructura global, todas ellas categorías adyacentes a energía y recursos, y presentan diferencias frente a PBD en el peso de grandes capitalizaciones y en la estructura de comisiones. Dentro de la misma familia Invesco, el PBW, enfocado en energía limpia de EE. UU., es su comparable directo; si se desea exposición a energía limpia global, pueden revisarse ICLN, TAN para solar de EE. UU., QCLN, centrado en valores de energía limpia del Nasdaq, y FAN para la temática eólica.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en PBD. Al ser un ETF temático global, conviene verificar previamente la volatilidad, las comisiones y el tipo de cambio, así como comprender la estructura de exposición concentrada en una única temática y ajustar el peso dentro de la cartera.

Dado que la temática en su conjunto tiende a moverse al alza o a la baja según la orientación política y el entorno de tipos, la volatilidad de corto plazo es elevada. La elevada proporción de valores globales de pequeña y mediana capitalización hace que también deban considerarse los efectos de la liquidez y del tipo de cambio.

Es un ETF adecuado para inversores de largo plazo que deseen diversificar globalmente en la temática de transición energética. Si se prefiere enfocarse en EE. UU., puede valorarse PBW, y para reducir la carga de volatilidad, plantear una combinación con ETF núcleo (core) más amplios.