Es un ETF de bonos de gestión activa que selecciona y mantiene valores respaldados por hipotecas (MBS) vinculados a la vivienda asequible y al desarrollo comunitario en EE.UU. No replica un índice cuantitativo, sino que los gestores seleccionan activamente los bonos para incluirlos.

Resulta adecuado para inversores que buscan ingresos por bonos y, al mismo tiempo, consideran el tema de financiamiento de vivienda e inversión de impacto comunitario.

Es un ETF de gestión activa administrado por Community Capital Management.

Los gestores seleccionan y mantienen valores respaldados por hipotecas vinculados al suministro de vivienda asequible y al desarrollo comunitario, persiguiendo dos objetivos simultáneamente: la generación de ingresos y el impacto social. No replica un índice de forma mecánica y ajusta activamente el crédito y la duración.

• Gestión de bonos de impacto combinada con el tema de vivienda asequible
• Selección activa de bonos sin réplica de índice

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $103.9M y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.30% anuales.

En comparación con los ETFs pasivos de MBS como MBB y VMBS, su comisión es algo más elevada, aunque presenta elementos diferenciadores como la selección temática y la gestión activa.

El rendimiento de los MBS depende en gran medida de las tasas de interés del mercado y del entorno de amortización anticipada, y los precios de los bonos varían según la dirección de las tasas. Las tendencias recientes también muestran una correlación con los cambios en las expectativas de tasas.

Dado su carácter de ETF de bonos de impacto/temático y tamaño pequeño a mediano, los flujos de entrada y salida de capital tienden a ser más moderados que en los ETFs de MBS núcleo de amplia cobertura. En momentos en que se fortalecen las expectativas de recortes de tasas, el interés suele desplazarse hacia el conjunto de los ETFs de bonos.

Su tema de impacto y los dividendos mensuales son sus puntos fuertes, mientras que su comisión relativamente elevada y su sensibilidad a las tasas de interés son aspectos a tener en cuenta.

Los tres productos MBB, VMBS y SPMB mostrados en la tabla son ETFs pasivos de amplia cobertura dentro de la misma categoría de valores respaldados por hipotecas y, por lo general, presentan niveles de comisión más bajos. Por su parte, JMBS y JMTG son gestionados de forma activa, lo que los acerca en carácter a OWNS. Si se busca una exposición amplia a bonos estadounidenses, también pueden considerarse los ETFs de bonos agregados como AGG y BND.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en OWNS. Dado que se trata de un ETF de bonos de gestión activa, conviene verificar previamente el nivel de comisiones, la sensibilidad a las tasas y su carácter de tema de impacto, y evaluar si se ajusta a sus objetivos de inversión.

La subida de tasas y la amortización anticipada afectan directamente al precio y al rendimiento de los valores respaldados por hipotecas. Dado el carácter de ETF temático de tamaño pequeño a mediano, también conviene considerar la liquidez.

Para inversores que persiguen simultáneamente ingresos por bonos y el tema de impacto en financiamiento de vivienda, puede merecer la pena considerarlo. Si se priorizan costes y liquidez, es recomendable comparar y elegir entre alternativas pasivas como MBB o VMBS.