Es un ETF activo de acciones de crecimiento que toma como referencia el índice Russell 3000 de crecimiento y el índice S&P 1500 de crecimiento, mientras la gestora selecciona directamente los valores. Invierte de forma concentrada en empresas estadounidenses de cierto tamaño mínimo que, a su juicio, tienen un alto potencial de crecimiento.

Resulta adecuado para los inversores que buscan un rendimiento superior mediante una gestión activa de grandes empresas de crecimiento de EE. UU.

Es un ETF de gestión activa lanzado en 2021 por Nuveen.

Utiliza índices de gran capitalización como criterio para incorporar empresas de crecimiento, y el equipo gestor selecciona directamente los valores e invierte de forma concentrada. Con una estructura no diversificada, las principales posiciones tienen un peso elevado, y la estrategia de crecimiento se centra en las ganancias de capital.

• Estrategia activa que toma el índice de referencia como guía, pero ajusta libremente el peso de cada valor
• Estructura de cartera no diversificada con alta concentración en las principales posiciones

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $2.4B, y el ratio de gastos totales es del 0.50% anual.

Su comisión es más alta que la de los ETF pasivos de la categoría de crecimiento similar, por lo que es necesario comprobar de forma continua si el rendimiento superior al índice de referencia logrado con la gestión activa justifica la diferencia de coste.

Tiende a moverse en línea con las grandes empresas de crecimiento de EE. UU., y su volatilidad aumenta durante las temporadas de resultados de los sectores de crecimiento, como tecnología, salud y consumo. Por su carácter activo, puede producirse un error de seguimiento respecto al índice de referencia.

En un entorno de alta demanda de inversión en acciones de crecimiento estadounidenses ha recibido entradas de capital, aunque en los periodos de ajuste de valoración de estas acciones por cambios en los tipos de interés los flujos de corto plazo pueden variar. Los activos bajo gestión crecen de forma constante, por lo que su notoriedad en el mercado va en aumento.

Su fortaleza está en la flexibilidad de la gestión activa y la cartera concentrada, mientras que la comisión elevada y el riesgo de concentración en las principales posiciones son sus puntos débiles.

Los DGRO, COWG y TDVG que aparecen en la tabla son ETF centrados en el crecimiento de dividendos. Su criterio de incorporación de acciones de crecimiento es similar al de NUGO, pero dan más importancia a la rentabilidad por dividendo y a la estabilidad. Los BGIG y SMIG son ETF activos de la misma categoría de crecimiento, separados en grandes y medianas empresas. Además, como alternativas pasivas de la misma categoría de crecimiento, también se pueden considerar IWF (Russell 1000 de crecimiento) y MGK (megacaps de crecimiento) para comparar costes.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en NUGO. Al tratarse de un ETF activo de acciones de crecimiento, es importante comprobar de antemano los costes de gestión, la concentración en valores y la evolución del rendimiento frente al índice de referencia.

Los principales factores de riesgo son el riesgo individual por la concentración en unos pocos valores y el error de criterio de la gestión activa. Por la naturaleza de las acciones de crecimiento, la presión sobre las valoraciones puede aumentar en periodos de subida de tipos de interés.

Es un ETF adecuado para los inversores que desean concentrarse en grandes empresas de crecimiento de EE. UU. mediante gestión activa. Para reducir la carga de costes, conviene comparar también alternativas pasivas como IWF y MGK.