Es un ETF de gestión activa que invierte la mayor parte de su patrimonio neto en acciones de empresas con vínculos económicos con Japón. Combina indicadores cuantitativos y evaluaciones cualitativas para seleccionar empresas japonesas de alta calidad con expectativas de crecimiento sostenible.

Resulta adecuado para inversores que desean exposición al mercado japonés, pero que prefieren una selección activa de valores en lugar de replicar un índice.

Es un ETF con estilo de gestión activa (gestión dinámica) administrado por Neuberger Berman.

Entre las empresas con vínculos económicos con Japón, selecciona los valores combinando indicadores cuantitativos, como la rentabilidad sobre el capital y los márgenes, con factores cualitativos, como la capacidad de la dirección y la competitividad dentro del sector. También incorpora al proceso de evaluación el impacto financiero que los factores ESG tienen sobre cada inversión.

• Gestión activa que combina análisis cuantitativo y cualitativo
• Selección de empresas de crecimiento de alta calidad que refleja el impacto financiero de los factores ESG

Los activos bajo gestión ascienden a $123.2M, y el ratio de gastos totales es del 0.50% anual.

El mercado bursátil japonés se ha visto influido por el tipo de cambio del yen, la coyuntura económica global y la mejora del gobierno corporativo de las empresas japonesas. Por su carácter de gestión activa, el rendimiento depende de los resultados de la selección de valores del equipo gestor y no de un índice.

Mientras el interés por el mercado japonés se mantiene, los ETF de Japón con estrategia de gestión activa tienden a atraer capital que busca una selección de valores diferenciada. Los flujos de capital fluctúan según la evolución del yen y el sentimiento inversor hacia el mercado japonés.

Sus fortalezas son la selección activa de valores y el enfoque en crecimiento de alta calidad; sus debilidades son la comisión más alta frente a los productos pasivos, el riesgo propio de la gestión activa y la exposición cambiaria.

Entre los ETF de comparación que aparecen en la tabla, productos como FNDF y GSIE corresponden a renta variable internacional amplia, productos como IGF a infraestructuras globales y productos como GNR y GUNR a recursos naturales globales. Todos son productos pasivos diversificados, distintos de una concentración en el mercado japonés. Para el inversor que quiere concentrarse en acciones japonesas, productos como EWJ y BBJP, que mantienen de forma pasiva una amplia cartera de grandes empresas japonesas, pueden ser una alternativa directa con comisiones más bajas. También puede valorarse un producto como DXJ, que añade cobertura cambiaria para beneficiarse de la debilidad del yen.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en NBJP. Al tratarse de un ETF de Japón de gestión activa, comprobar con antelación la carga de costes, el estilo de gestión, el grado de concentración en un único mercado japonés y la exposición cambiaria ayuda a tomar una decisión de inversión razonable.

El rendimiento de la gestión activa puede quedar por debajo del índice y, al concentrarse en un único mercado japonés, la volatilidad a corto plazo puede aumentar según el tipo de cambio del yen y la evolución económica de Japón. La carga de costes también es más alta que la de los productos pasivos.

Es una opción adecuada para el inversor que quiere acceder al mercado japonés mediante una selección activa de valores. Si se prioriza el coste, pueden considerarse ETF pasivos de Japón como EWJ y BBJP; si se valoran la gestión activa y la selección de crecimiento de alta calidad, puede considerarse este ETF.