Es un ETF de gestión activa que selecciona empresas disruptivas capaces de reinventar industrias existentes o abrir nuevos mercados. Mantiene una cartera concentrada de empresas estadounidenses e internacionales que persiguen temáticas de innovación disruptiva como inteligencia artificial, computación en la nube, conducción autónoma y terapia génica.

Está pensado para inversores con perfil activo, dispuestos a asumir volatilidad con el fin de invertir a largo plazo en temáticas de crecimiento innovador.

Se trata de un ETF de gestión activa (administración proactiva) gestionado por Neuberger Berman.

El equipo gestor realiza un análisis fundamental bottom-up para evaluar potencial de crecimiento, resultados, equipo directivo y liderazgo sectorial a la hora de seleccionar las empresas disruptivas. En un entorno de mercado normal, la mayor parte de los activos se concentra en acciones de compañías estadounidenses e internacionales orientadas al crecimiento disruptivo, con una presencia amplia de empresas de mercados emergentes y de distintos rangos de capitalización bursátil.

• Gestión activa concentrada por temáticas
• Selección global de disruptores, incluidos mercados emergentes

El patrimonio gestionado (AUM) es de $172.0M, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.40% anual.

A diferencia de los ETF pasivos que replican índices, el rendimiento depende de la selección de valores realizada por el equipo gestor, lo que implica una carga de comisiones mayor en comparación con los ETF pasivos.

Debido a su enfoque en acciones de crecimiento innovadoras, tiende a reaccionar con sensibilidad a los ciclos de valores tecnológicos y al apetito por riesgo del mercado. En fases alcistas muestra un comportamiento dinámico, mientras que en fases de corrección las caídas pueden ser relativamente mayores, lo que se traduce en una volatilidad elevada.

Los ETF temáticos de gestión activa suelen registrar entradas y salidas de capital en función del apetito por riesgo del mercado y del sentimiento de los inversores hacia las temáticas de innovación. En comparación con los ETF core de amplia cobertura, pertenece a la categoría de tamaño mediano-pequeño, por lo que los flujos de capital pueden reaccionar de forma más sensible a los cambios del entorno de mercado.

Su fortaleza es el acceso activo a temáticas de innovación disruptiva; como puntos débiles, la comisión elevada y la volatilidad derivada de su concentración inversora.

Como comparables dentro de la misma categoría de gestión activa, en la tabla aparecen otros ETF de temática disruptiva como FWD, el enfocado en beneficiarios de la inflación INFL, el ETF internacional de gestión activa FEOE, el de recursos naturales también activo MGNR y el de mercados emergentes activo GEME. Dado que las comisiones y las temáticas perseguidas difieren, la elección varía según el área de exposición que se busque. Por otro lado, ARKK puede mencionarse como alternativa directa de acceso activo a la temática de crecimiento innovador; quienes deseen una exposición amplia al conjunto del sector tecnológico pueden considerar XLK, y para diversificar en el universo de grandes valores de crecimiento, QQQ también es una opción a evaluar.

Estos son los puntos clave a verificar antes de invertir en NBDS. Al ser un ETF temático de gestión activa, conviene revisar previamente costes, concentración y volatilidad, y soplar al mismo tiempo el propio nivel de tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión frente a la temática de crecimiento innovador.

Dado el enfoque en acciones de crecimiento innovador y la naturaleza de la gestión activa, el principal riesgo es la volatilidad derivada de los cambios en el apetito por riesgo del mercado. En fases de corrección, las caídas pueden ser mayores que las de un ETF core de amplia cobertura, por lo que la diversificación y la definición del horizonte de inversión resultan clave.

Se trata de una opción adecuada para inversores que quieran acceder de forma activa a la temática de innovación disruptiva. Si se está dispuesto a asumir los costes y la volatilidad y se desea apostar por el potencial de crecimiento a largo plazo, puede considerarse como un activo satélite dentro de la cartera.