Es un ETF apalancado diseñado para replicar con un múltiplo de tres la variación diaria del índice sectorial de construcción de viviendas de EE. UU., compuesto por constructoras, fabricantes de materiales de construcción e interiorismo y minoristas de remodelaciones del país. Utiliza derivados para amplificar la exposición diaria.

Está orientado a inversores agresivos que confían en un alza a corto plazo del sector de la construcción de viviendas y comprenden la ampliación de ganancias y pérdidas del apalancamiento, así como el riesgo de reajuste diario.

Es un ETF gestionado de forma activa por Direxion.

Su objetivo es replicar con un múltiplo de tres la variación diaria del índice sectorial de construcción de viviendas de EE. UU., utilizando derivados para amplificar la exposición. Dado que la exposición se reajusta a diario, los rendimientos acumulados en periodos superiores a un día pueden diferir del simple triple, por lo que se emplea como herramienta de trading a corto plazo.

• Aplica un apalancamiento de tres veces al sector de construcción de viviendas
• Herramienta de trading a corto plazo basada en el reajuste diario

El patrimonio gestionado (AUM) es de $566.4M y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.96% anuales.

A diferencia de los ETF de construcción de viviendas convencionales, el apalancamiento de tres veces amplifica notablemente las ganancias y pérdidas, y debido a su característica de reajuste diario, en mercados laterales o volátiles el rendimiento puede erosionarse frente al índice subyacente.

El sector de construcción de viviendas reacciona con sensibilidad a los tipos de interés, la demanda de vivienda y el ciclo económico. Este ETF replica esa variación con un múltiplo de tres, por lo que presenta una volatilidad muy alta: puede mostrar fortaleza en momentos de expectativas de recortes de tipos o de recuperación de la demanda de vivienda, pero en escenarios opuestos las pérdidas pueden ampliarse significativamente.

En periodos de fuerte momentum a corto plazo en el sector, el flujo de dinero ingresa por demanda de trading, y cuando el giro de tendencia llega, las salidas suelen ser rápidas. Muestra flujos centrados en operaciones de rotación a corto plazo más que en tenencias de largo plazo.

Su fortaleza es multiplicar por tres las ganancias en alzas a corto plazo del sector de construcción de viviendas, pero sus debilidades son la ampliación de pérdidas derivada del apalancamiento, el reajuste diario y las altas comisiones.

Este producto aplica un apalancamiento de tres veces al sector de construcción de viviendas, por lo que, como se ve en la tabla, su sector subyacente difiere del de ETF apalancados del Nasdaq o de semiconductores como TQQQ, SOXL y QLD. Para invertir en el sector de construcción de viviendas sin apalancamiento, conviene compararlo también con ETF como el XHB de construcción de viviendas o el ITB de construcción de viviendas.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en NAIL. Al ser un ETF sectorial apalancado, resulta importante evaluar previamente el riesgo del apalancamiento, el efecto del interés compuesto derivado del reajuste diario, el nivel de comisiones y el entorno de tipos de interés y del mercado de la vivienda.

En caídas del sector de construcción de viviendas las pérdidas se multiplican por tres, y si persiste un mercado volátil, el efecto del interés compuesto del reajuste diario puede ampliar las pérdidas frente al índice subyacente. Su elevada sensibilidad a los tipos de interés y a la demanda de vivienda, junto con las altas comisiones, también son factores de riesgo.

Es una herramienta adecuada para traders agresivos que buscan apostar por la dirección a corto plazo del sector de construcción de viviendas, y no se recomienda como vehículo de inversión a largo plazo. Conviene utilizarla con perspectiva de corto plazo tras comprender plenamente la estructura de apalancamiento y reajuste diario.