Es un ETF apalancado que replica el doble del rendimiento mensual del Invesco QQQ Trust (que sigue al Nasdaq 100). A diferencia de la mayoría de los ETF apalancados, que se reajustan a diario, este reinicia el apalancamiento cada mes.

Resulta adecuado para inversores agresivos de corto plazo que quieran apostar, con apalancamiento, por la evolución de un mes de las grandes acciones tecnológicas y de crecimiento del Nasdaq 100.

Es un ETF de gestión pasiva (que sigue un índice), administrado por Tradr.

Con el objetivo de lograr el doble del rendimiento mensual del índice QQQ, obtiene la exposición apalancada mediante contratos de swap. Normalmente mantiene la exposición con swaps suscritos con instituciones financieras globales, no posee directamente los valores subyacentes y opera con una estructura no diversificada. Al ser de reinicio mensual, el efecto de la trayectoria compuesta se acumula dentro de cada mes.

• Reajuste del apalancamiento mensual, no diario
• Exposición con apalancamiento doble basada en swaps

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $229.8M y el ratio de gastos total es de 1.03% anual.

Como no posee directamente los valores subyacentes y obtiene la exposición mediante swaps, también debe considerarse el factor de crédito de la institución financiera que actúa como contraparte.

Al estar vinculado al doble de la dirección del Nasdaq 100, su activo subyacente, la volatilidad se amplifica notablemente. Muestra rendimientos amplificados en las fases alcistas y pérdidas amplificadas en las bajistas, y reacciona con sensibilidad a la tendencia.

Por su naturaleza de producto apalancado, recibe sobre todo flujos de capital orientados al impulso de corto plazo, y suele concentrar el interés cuando crecen las expectativas de fortaleza de las acciones tecnológicas. En fases de mayor volatilidad, las entradas y salidas de capital pueden divergir con rapidez.

Su punto fuerte es la posibilidad de buscar rendimientos amplificados con las subidas del Nasdaq 100, pero sus desventajas son que las pérdidas también se duplican y que las comisiones son elevadas.

Entre los productos comparables de la misma categoría apalancada figuran los que aparecen en la tabla. TQQQ, que replica el triple del Nasdaq 100, y QLD, que replica el doble, siguen el mismo activo que MQQQ, pero se diferencian en que usan reinicio diario. Los apalancados del S&P 500, como SSO y SPXL, y el apalancado de semiconductores SOXL siguen índices subyacentes distintos. Entre los productos sin apalancamiento que sirven directamente de base está QQQ, y también existe la versión con reinicio trimestral de la misma gestora, QQQP. Para apostar en la dirección contraria, puede evaluarse además el inverso PSQ o el triple inverso SQQQ.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en MQQQ. Es un producto agresivo y de alta volatilidad, al que solo se debe acceder tras comprender bien sus características, incluidos el multiplicador de apalancamiento, el ciclo de reinicio mensual y el factor de contraparte de la estructura de swaps.

Si el activo subyacente cae, las pérdidas se duplican, y en tramos de alta volatilidad la dependencia de la trayectoria puede generar una divergencia respecto al simple doble. Al tratarse de una estructura basada en swaps, el inversor también asume el riesgo de crédito de la contraparte.

Es un producto adecuado para inversores de corto plazo que quieran apostar de forma agresiva por la evolución de un mes del Nasdaq 100. En una tenencia prolongada o en tramos de alta volatilidad pueden producirse resultados distintos de los previstos, por lo que se recomienda un enfoque prudente.