El ETF Manzil Russell Halal US Broad Market replica, antes de comisiones, la rentabilidad del índice Russell IdealRatings Manzil Halal US Broad Market. Su estructura ofrece una exposición diversificada a empresas estadounidenses de gran y mediana capitalización que cumplen con criterios de conformidad con la sharia y estándares éticos.

Está dirigido a inversores en acciones de EE. UU. que deseen combinar valores religiosos y criterios éticos con una exposición diversificada a largo plazo, y que puedan aceptar las diferencias de seguimiento derivadas del proceso de selección.

Es un ETF gestionado por Manzil bajo un enfoque pasivo (de seguimiento de índice).

La composición del índice se determina tras aplicar una verificación de conformidad con la sharia y filtros éticos adicionales. El fondo mantiene las posiciones que componen el índice para seguir su comportamiento, lo que lo distingue de las estrategias activas que realizan operaciones defensivas en función del panorama del mercado o del análisis de empresas individuales.

• Aplica de forma conjunta criterios de conformidad con la sharia y estándares éticos
• Ofrece exposición a la renta variable estadounidense amplia mediante gestión pasiva

El patrimonio bajo gestión (AUM) asciende a $39.2M, y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.40% anuales.

La cartera oficial incluye posiciones como AAPL, AVGO, MU, TSLA y LLY, por lo que la volatilidad del sector de semiconductores, tecnológico y de crecimiento puede trasladarse al rendimiento del fondo.

La trayectoria de rentabilidad del ETF MNZL se ve influida por la evolución de las acciones de crecimiento y títulos vinculados a semiconductores, las variaciones en las expectativas de tipos de interés y el entorno de resultados empresariales. Dado que la selección por sharia y criterios éticos puede diferir su composición respecto a un índice amplio estadounidense convencional, pueden surgir desviaciones de rendimiento relativo tanto en fases alcistas como bajistas del mercado.

Tratándose de un ETF MNZL de capitalización micro, las variaciones en emisiones y reembolsos, el volumen intradía y los diferenciales de precios pueden afectar a los costes de negociación efectivos. Al analizar los flujos de capital, conviene no centrarse solo en movimientos de precios a corto plazo y revisar también el seguimiento del índice, los diferenciales de precios y la diferencia entre el valor liquidativo y el precio de mercado.

La exposición a la renta variable estadounidense que refleja un conjunto de valores es una ventaja, pero conviene considerar también la exclusión de sectores derivada del proceso de selección y las condiciones de negociación propias de un producto microcap.

El ETF QUS que aparece en la tabla ofrece exposición a la renta variable estadounidense con factores estratégicos, mientras que el ETF HLAL es una alternativa de renta variable estadounidense que aplica criterios de sharia. El ETF USSG se centra en renta variable estadounidense seleccionada, el ETF SIZE en el factor de tamaño y el ETF SHE en criterios de diversidad de género. Estos productos presentan estructuras de comisiones y tamaños de activo diferentes, por lo que, al compararlos con el ETF MNZL, conviene examinar de forma conjunta los criterios de selección, las condiciones de negociación y la carga de costes.

Antes de invertir en el ETF MNZL conviene comprobar que los criterios de selección por sharia y ética del índice se alinean con sus propios principios de inversión, y que está en condiciones de asumir los costes de negociación y la volatilidad de precio propios de un producto microcap. También es conveniente revisar el mecanismo de distribución y la exposición cambiaria en función del plan de inversión.

Este fondo puede ver limitado su universo de inversión por principios religiosos y éticos, lo que a su vez puede traducirse en diferencias en composición sectorial y rentabilidad frente a un índice general de renta variable estadounidense. Las condiciones de negociación de un producto microcap, la volatilidad del mercado bursátil estadounidense y las variaciones cambiarias también pueden afectar a la rentabilidad efectiva durante el período de tenencia.

El ETF MNZL es un producto concebido para quien busca una exposición diversificada a la renta variable estadounidense incorporando los criterios de conformidad con la sharia y éticos. No obstante, dado que sus limitaciones de elegibilidad, exposición sectorial y condiciones de negociación pueden diferir de las de un ETF amplio general, resulta adecuado revisar la metodología del índice, los costes y la estructura de distribución antes de decidir si incorporarlo a su cartera.