El MAGA ETF es un producto que selecciona sus componentes entre las grandes empresas cotizadas en Estados Unidos, aplicando reglas que incorporan las preferencias de donación de los empleados y de los comités de acción política. En lugar de replicar mecánicamente todo el mercado, ofrece una cesta de acciones estadounidenses con criterios de valores, y ahí está su rasgo esencial.

Resulta adecuado para inversores que, además de exponerse a las grandes empresas de Estados Unidos, quieren reflejar sus propios criterios políticos y sociales en la inversión, y que pueden aceptar diferencias en los criterios de inclusión frente a los productos indexados convencionales.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por Truth Social Funds.

Este producto parte de las grandes empresas estadounidenses cotizadas y aplica una selección basada en reglas que utiliza el historial de donaciones políticas de los empleados y de los comités de acción política. Por ello, una estructura de inclusión acorde con determinados criterios de valores prevalece sobre la representatividad del mercado, y la composición por sectores y valores puede diferir de la de los productos indexados de grandes empresas convencionales.

• Selección por criterios de valores
• Enfoque en grandes empresas estadounidenses

Los activos gestionados ascienden a $30.3M y el ratio de gastos totales es del 0.72% anual.

A diferencia de los productos convencionales de grandes empresas, el MAGA ETF utiliza criterios de selección vinculados a la política, por lo que conviene comparar no solo la comisión, sino también la estructura de composición y su carácter no diversificado.

El desempeño de mercado de este producto se ve influido por la evolución de las grandes empresas estadounidenses, pero también refleja las diferencias de composición derivadas de sus criterios de selección políticos. Por ello, aunque se mueva en la misma dirección que un índice amplio de mercado, la magnitud de las subidas y las caídas puede diferir, y es posible que la influencia de determinados sectores o valores sea relativamente mayor.

Los flujos de capital hacia productos temáticos que reflejan criterios de valores pueden variar no solo según el apetito de riesgo del mercado en general, sino también según la importancia que los inversores den a dichos criterios. El MAGA ETF se clasifica como de microcapitalización, por lo que su entorno de negociación y su liquidez pueden diferir de los de los grandes productos núcleo, y conviene analizar por separado la forma de operar y el objetivo de tenencia.

Se caracteriza por una selección de valores basada en reglas y por su exposición a grandes empresas estadounidenses, pero deben tenerse en cuenta también su estructura no diversificada, la concentración de componentes derivada de criterios políticos y las diferencias de liquidez.

En la tabla, el FNDX ETF se basa en un método fundamental aplicado a grandes empresas estadounidenses, el PRF ETF en un método fundamental amplio y el FNDA ETF se centra en el segmento de empresas pequeñas. El JHMM ETF utiliza una selección multifactorial de empresas medianas y el RECS ETF tiene un perfil de núcleo con investigación reforzada, por lo que sus criterios de inclusión difieren de los del MAGA ETF. Los cinco productos también presentan diferencias en comisiones y en activos gestionados, de modo que, si se valora más la exposición por tamaño de mercado o el coste que los criterios de selección vinculados a las donaciones políticas, conviene revisar además la información comparativa de la tabla.

Antes de invertir, hay que comprobar en primer lugar si las reglas de selección que reflejan las preferencias de donación política se ajustan al propio objetivo de inversión. Como el MAGA ETF se clasifica como de microcapitalización y es un producto no diversificado, es necesario revisar no solo la diferencia respecto a los índices de mercado, sino también la liquidez de negociación, la concentración de los componentes y la política de distribución.

Las reglas de selección vinculadas a la política pueden generar una composición de sectores y valores distinta de la de los índices de mercado generales, por lo que puede surgir una diferencia entre la exposición al mercado de grandes empresas estadounidenses que espera el inversor y la composición real. La estructura no diversificada y el tamaño de microcapitalización pueden amplificar el efecto que las variaciones de algunos valores y los cambios en las condiciones de negociación tienen sobre el precio del producto.

El Truth Social America First ETF se distingue de los productos que replican índices convencionales por ser un producto de grandes empresas estadounidenses que refleja criterios relacionados con las donaciones políticas. Si se desea una exposición de inversión acorde con determinados criterios de valores, es recomendable comprobar primero los principios de inclusión y decidir después, tras comparar de forma integral los costes, la liquidez, la concentración y la estructura de distribución anual. Una decisión de inversión que tenga en cuenta la situación individual requiere un análisis aparte.