미국 중소형 가치주를 주된 투자 대상으로 삼아 장기 자본 성장을 추구하는 액티브 ETF 입니다. 추종 지수 없이 운용진이 종목을 직접 고르는 방식입니다.

중소형 가치주 노출을 원하며 운용진의 종목 선별 능력에 비용을 지불할 의향이 있는 투자자에게 맞습니다.

론 피크 글로벌 인베스터스가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

평상시 순자산 대부분을 미국 중소형 가치주에 투자합니다. 내재가치보다 싸게 거래되는 기업을 개별 분석으로 골라 담는 상향식 방식이며, 소수 종목에 집중하는 비분산형 펀드입니다.

• 지수 추종이 아닌 상향식 종목 선별
• 비교적 소수 종목에 집중한 포트폴리오

운용자산(AUM)은 $0.5M(aprox. 700 millones de KRW) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.70%입니다.

같은 카테고리의 패시브 ETF와 비교하면 보수가 높은 편이며, 이 차이를 운용진의 종목 선별이 메워야 합니다.

상장한 지 오래되지 않아 장기 수익률 기록이 충분하지 않습니다. 중소형 가치주 전반의 흐름과 금리 환경, 경기 사이클에 따라 성과가 갈릴 수 있습니다.

운용 규모가 아직 작은 신생 펀드라 자금 흐름이 크지 않고 거래량도 적을 수 있습니다. 규모가 커지는지, 거래가 두터워지는지가 앞으로 확인할 지점입니다.

종목 선별로 초과 성과를 노릴 수 있는 반면, 보수와 집중도, 신생 펀드의 유동성 한계가 부담입니다.

같은 중소형 가치 영역에서 지수를 추종하는 패시브 선택지로는 IWN, VBR, IJS 등이 있고, 규칙 기반 팩터 운용의 대안으로는 AVUV 도 있습니다. 보수를 우선한다면 이들을, 운용진의 종목 선별을 믿는다면 이 펀드를 비교 대상으로 삼을 수 있습니다.

LPSV 투자 전 점검할 포인트입니다. 액티브 ETF 이면서 상장한 지 얼마 안 된 신생 펀드라 비용과 운용 규모, 종목 집중도, 거래 유동성을 먼저 확인해야 합니다.

소수 종목 집중과 중소형주 특성상 단기 변동성이 큽니다. 운용 규모가 작아 거래가 얇을 수 있으므로 주문 시 지정가 사용을 고려하고, 경기 둔화기의 낙폭도 감안해야 합니다.

중소형 가치주를 운용진 선별에 맡기고 싶은 투자자가 검토할 만한 신생 액티브 ETF 입니다. 비용을 우선한다면 IWN, VBR 같은 패시브 상품이 대안으로 권장됩니다.