Es un ETF activo en el que el gestor selecciona grandes compañías estadounidenses con el objetivo de lograr crecimiento del capital. Concentra la inversión en los valores que considera con mayor potencial de crecimiento y busca un rendimiento superior al del mercado.

Resulta adecuado para inversores que desean invertir en grandes compañías estadounidenses mediante gestión activa, esperan superar al mercado y están dispuestos a asumir el riesgo del gestor.

Es un ETF de gestión activa administrado por Principal.

Basándose en el análisis fundamental, el gestor selecciona las grandes compañías estadounidenses que considera con mayor potencial de crecimiento y concentra la inversión en ellas. En lugar de replicar un índice, elige los valores y ajusta sus ponderaciones para buscar un rendimiento superior al del mercado, por lo que el criterio del gestor determina los resultados.

• Selección activa de valores
• Inversión concentrada centrada en el crecimiento del capital

Los activos bajo gestión ascienden a $1.9B y el ratio de gastos total es del 0.29% anual.

Frente a los ETF de grandes compañías que replican un índice o a otros ETF activos de grandes compañías, el principal punto de comparación es la estrategia de selección del gestor.

Las grandes compañías estadounidenses dependen de los tipos de interés, de la coyuntura económica y de los resultados empresariales. Una estrategia activa supera al mercado cuando la selección de valores acierta y se queda por debajo cuando falla. Al estar sesgada hacia valores de crecimiento, la selección tiende a mostrar fortaleza en fases lideradas por el crecimiento y debilidad relativa en fases lideradas por el valor.

En las grandes compañías gestionadas de forma activa, las entradas y salidas de capital varían según el desempeño del gestor, el apetito por el riesgo y el entorno de mercado. Cuando crece el interés por la gestión activa, el capital también puede desplazarse hacia este tipo de productos. Conviene prestar atención a que los flujos de capital cambian según el desempeño de la gestión y el entorno de mercado.

Su fortaleza es la selección activa y la posibilidad de superar al mercado; el riesgo del gestor, la concentración y el peso de las comisiones son aspectos a considerar.

Para tener exposición a grandes compañías replicando un índice, existen sustitutos directos como VOO y IVV, y si se busca otra exposición a grandes compañías, productos como SPY también son comparables. Los tres productos que aparecen en la tabla, BLCR, EAGL y AVLC, corresponden respectivamente a una estrategia activa núcleo de grandes compañías, una activa selectiva y una de grandes compañías, y difieren en el método de selección y la intensidad de gestión. En este ETF, el criterio diferenciador es la selección activa centrada en el crecimiento del capital.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en LCAP. La selección activa y la posibilidad de superar al mercado son atractivas, pero el riesgo del gestor, la concentración y el peso de las comisiones requieren verificación previa. También conviene compararlo con productos que replican un índice y con otros productos activos de grandes compañías.

El bajo rendimiento frente al mercado cuando la selección del gestor falla y el riesgo de concentración son las principales variables del rendimiento a largo plazo, y al ser de gestión activa, el peso de las comisiones es mayor que en los productos que replican un índice. Si los valores seleccionados rinden mal, el fondo puede quedar por debajo del mercado.

Es un candidato adecuado para inversores que desean invertir en grandes compañías estadounidenses mediante gestión activa y esperan un rendimiento superior. Para replicar un índice, conviene considerar productos como VOO y IVV, y si se prefiere la selección activa, resulta recomendable compararlos junto con este producto antes de elegir.