Es un fondo cotizado en bolsa (ETF) activo que busca el crecimiento del capital operando simultáneamente exposición a acciones estadounidenses de gran capitalización y una estrategia de futuros gestionados. El componente de futuros gestionados puede utilizar posiciones largas y cortas en los mercados globales de acciones, bonos, divisas y materias primas.

Puede ser adecuado para inversores a largo plazo que deseen mantener exposición al mercado bursátil estadounidense y, al mismo tiempo, explorar fuentes de rentabilidad distintas a las de los activos tradicionales.

Es un ETF gestionado de forma activa por J.P. Morgan Asset Management.

Este producto opera conjuntamente una estrategia de amplia exposición al mercado de acciones estadounidenses de gran capitalización y una estrategia de futuros gestionados. Utiliza derivados como futuros, opciones y swaps para intentar captar oportunidades de directionalidad y valor relativo en múltiples clases de activos, y puede ajustar la exposición larga o corta según las señales del mercado.

• Combina en un solo producto la exposición accionaria con una estrategia de futuros gestionados
• Gestión basada en un modelo que aprovecha oportunidades largas y cortas en múltiples clases de activos

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $147.3M, y el ratio de gastos totales (Expense Ratio) es del 0.59% anual.

Dado que la proporción de uso de derivados y el entorno de negociación pueden variar según el periodo, es recomendable revisar por separado el informe de gestión y las condiciones de negociación antes de comprar.

El rendimiento de este producto se ve influido no solo por la evolución de las acciones estadounidenses de gran capitalización, sino también por las tendencias y la volatilidad del mercado que capta el modelo de futuros gestionados. Por ello, en lugar de interpretar el flujo de rentabilidad únicamente con los mismos criterios que un ETF tradicional de renta variable, conviene examinar de forma conjunta el comportamiento por clase de activo y el entorno operativo del modelo.

La estrategia de futuros gestionados puede vincularse a la demanda de fuentes de rentabilidad más allá de la renta variable y la renta fija, pero también existen entornos en los que las señales del modelo no operan con eficacia. Al evaluar los flujos de capital, es necesario revisar no solo las expectativas de diversificación, sino también la complejidad de la operativa con derivados y la liquidez de negociación.

Su estructura se caracteriza por combinar exposición accionaria con futuros gestionados, pero la complejidad de los derivados y de la gestión basada en modelos requiere una comprensión adecuada.

Dado que los datos de fondos cotizados comparables son limitados, no se presentan tickers de productos alternativos específicos. Al evaluar este producto, primero se debe comprender su estructura: mantiene exposición a acciones estadounidenses de gran capitalización y, a la vez, incorpora futuros gestionados. A partir de ahí, es necesario un enfoque que compare, entre productos de una sola clase de activo, productos centrados en futuros gestionados o productos de amplia asignación de activos, aquella categoría que se ajuste a los objetivos de diversificación y al nivel de comprensión sobre derivados del inversor.

Antes de invertir, se debe confirmar la estructura en la que la exposición accionaria y la de futuros gestionados operan simultáneamente. En comparación con productos que abarcan una sola clase de activo, las fuentes de rentabilidad pueden ampliarse, pero también es necesario comprender los riesgos derivados del uso de derivados y de la gestión basada en modelos.

Este producto utiliza derivados, por lo que el impacto de la volatilidad del mercado sobre los resultados puede amplificarse. El modelo de futuros gestionados puede generar resultados distintos a los esperados en determinados entornos de mercado, y también se deben considerar el riesgo del mercado accionario y los riesgos de volatilidad de múltiples clases de activos, como las divisas y las materias primas.

El ETF JPMorgan Managed Futures Plus puede ser un objeto de revisión para los inversores que comprendan su estructura activa, que suma a la exposición de acciones estadounidenses de gran capitalización una gestión de futuros. Antes de mantenerlo a largo plazo, se deben verificar el estilo de gestión, el riesgo de derivados, la ausencia de historial de distribuciones y las condiciones de negociación, ajustándolos a los objetivos y al nivel de tolerancia al riesgo de cada uno.