Replica el índice S&P Global 1200 Energía 4.5/22.5/45 con límites de ponderación y mantiene grandes compañías energéticas de todo el mundo, como las de Estados Unidos, Reino Unido, Francia y Canadá, ponderadas por capitalización bursátil. Entre sus principales posiciones figuran las grandes petroleras y gasistas globales, como ExxonMobil, Chevron, Shell y TotalEnergies.

Es adecuado para los inversores que no quieren concentrarse en Estados Unidos y buscan diversificar en el conjunto de las grandes compañías energéticas del mundo.

Es un ETF de gestión pasiva (replica un índice) lanzado en 2001 por BlackRock (iShares).

Mantiene los valores que componen el índice sectorial S&P Global 1200 Energía según su peso en capitalización bursátil, y así replica el desempeño del conjunto del sector energético global. Aplica reglas de límite de ponderación por valor (índice con límites) para reducir la concentración en un solo título, y mantiene a la vez compañías energéticas de Estados Unidos, Europa y Canadá.

• Incluye al mismo tiempo grandes compañías energéticas de Europa y Canadá, además de las estadounidenses
• El índice con límites de ponderación evita la concentración excesiva en un solo valor

Los activos bajo gestión ascienden a $3.3B y el ratio de gastos total es de 0.37% anual.

Su comisión es más alta que la de los ETF de energía estadounidense XLE y VDE, pero se diferencia porque ofrece exposición simultánea a grandes compañías europeas como Shell, TotalEnergies y BP, que XLE y VDE no mantienen.

El sector energético global se mueve en función de los precios del petróleo y del gas natural, por lo que su volatilidad es alta. Incluso en medio del debate sobre la transición energética, tiende a mostrar un desempeño relativamente bueno en fases en las que se mantiene la rentabilidad de las grandes compañías tradicionales.

Las perspectivas de demanda energética global, el ciclo de precios de las materias primas y la fortaleza del dólar influyen en los flujos de capital. Además, al tener peso de compañías energéticas europeas, existe también exposición a las fluctuaciones de los tipos de cambio.

Su principal fortaleza es la exposición diversificada al sector energético global. Entre los factores a considerar destacan una comisión más alta que la de los ETF de energía centrados en Estados Unidos y la variación de los tipos de cambio.

IXN, EUFN, IXJ, PICK y EXI, que aparecen en la tabla, son ETF sectoriales globales de tecnología, finanzas, salud, materiales e industria respectivamente, es decir, sectores distintos del energético. Dentro del sector energético, las alternativas comparables directamente son XLE y VDE, que solo mantienen compañías energéticas estadounidenses; su comisión es más baja y resultan adecuados para quien desea una exposición concentrada en Estados Unidos. Si se busca una alternativa de comisión baja centrada en Estados Unidos, también puede considerarse FENY. Para apostar con apalancamiento a favor de la dirección del sector energético existe ERX, y para la apuesta contraria puede revisarse ERY.

Hemos resumido los puntos principales que conviene revisar antes de invertir en IXC. Si el objetivo es una exposición diversificada al sector energético global, es recomendable conocer bien de antemano la comisión, el tipo de cambio y las características de la variación de los precios de las materias primas.

El ciclo de precios de las materias primas es la variable clave de la rentabilidad, y si se refuerzan las políticas de transición energética hay que considerar la posibilidad de cambios en el entorno de negocio a largo plazo del conjunto de las compañías incluidas. Las fluctuaciones cambiarias derivadas de la exposición a varias divisas son otro factor de riesgo adicional.

Es un ETF adecuado para el inversor que desea diversificar en el conjunto del sector energético global. Aunque su comisión es más alta que la de los ETF de energía exclusivamente estadounidense, su elemento diferenciador es una amplia diversificación geográfica que incluye también a las grandes compañías de Europa y Canadá.