El ETF ITDJ sigue una estrategia activa multiactivo que combina ETFs de renta variable y renta fija, diseñada considerando los retiros de capital antes y después del horizonte objetivo. A medida que se aproxima la fecha objetivo, la asignación de activos se reorienta desde el crecimiento hacia la preservación de capital.

Está pensado para inversores que planifican la asignación de activos a largo plazo en torno a una fecha estimada de jubilación o de disposición de fondos, y que prefieren una combinación de múltiples clases de activos en lugar de una única.

Se trata de un ETF gestionado de forma activa por iShares.

Dentro del marco de gestión de iShares, se combinan ETFs de renta variable y renta fija para perseguir simultáneamente el crecimiento a largo plazo y la gestión del riesgo. Dado que la asignación de activos se ajusta considerando el tiempo restante hasta la fecha objetivo, los inversores deben revisar la estructura de gestión centrada en el horizonte objetivo en lugar de combinar ellos mismos las distintas clases de activos.

• Ajuste del peso de los activos de crecimiento y defensivos en función de la fecha objetivo
• Estructura multiactivo que combina ETFs de renta variable y renta fija

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $16.0M, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 0.12%.

Dado que el carácter de la asignación de activos del ETF ITDJ puede variar en función de la fecha objetivo, conviene comparar su estructura de riesgo de forma separada frente a la de productos concentrados en una única clase de activos.

La rentabilidad del ETF ITDJ refleja de forma conjunta la evolución de los mercados de renta variable y renta fija, el entorno de tipos de cambio, las tasas de interés y los cambios en el apetito global por el riesgo. En los tramos con mayor peso en activos de crecimiento puede ser más sensible a la volatilidad bursátil, y a medida que se acerque la fecha objetivo también deberá considerarse el efecto de los ajustes de asignación.

Los flujos de capital de los productos con fecha objetivo pueden verse influenciados por la demanda de preparación para la jubilación y por la preferencia por asignaciones de largo plazo. Dado que el ETF ITDJ utiliza otros ETFs como activos subyacentes, la liquidez y la volatilidad de los mercados de renta variable y renta fija pueden trasladarse de forma combinada al valor liquidativo y a las condiciones de negociación.

El ajuste de la asignación de activos en función de la fecha objetivo es una fortaleza, pero es necesario revisar también el riesgo de mercado de los múltiples activos subyacentes y la idoneidad del horizonte elegido.

El ETF CGBL mostrado en la tabla es un producto que utiliza una asignación de activos equilibrada, mientras que el ETF IALT se basa en estrategias alternativas sistemáticas, lo que lo diferencia de la estructura con fecha objetivo. El ETF ALLW adopta un enfoque all-weather (todo tiempo), el ETF CTA se centra en una estrategia gestionada de futuros y el ETF DRSK pone el foco en una gestión del riesgo definida, por lo que al compararlos con el ETF ITDJ conviene revisar tanto la trayectoria de asignación centrada en la fecha objetivo como el enfoque de gestión de riesgo de cada producto. La lista adicional de candidatos proporcionada está vacía, por lo que no se presentan alternativas fuera de la tabla.

Antes de invertir, conviene revisar primero la coincidencia entre la fecha estimada de disposición de los fondos y la fecha objetivo del producto. Dado que el ETF ITDJ combina varios ETFs subyacentes, no debe evaluarse su riesgo del mismo modo que un producto aislado de renta variable; también debe analizarse la posibilidad de movimientos simultáneos en renta variable y renta fija.

La asignación de activos por fecha objetivo no evita las pérdidas ni garantiza los fondos en la fecha objetivo. Una debilidad simultánea de los mercados de renta variable y renta fija, las variaciones de tipos de interés, la volatilidad de los mercados internacionales y los movimientos cambiarios pueden afectar al valor liquidativo, y si el periodo de inversión efectivo difiere del previsto, el nivel de riesgo real puede apartarse del esperado.

El iShares LifePath Target Date 2070 ETF puede ser un candidato a considerar para inversores que deseen gestionar la asignación de activos en función de la fecha objetivo de sus fondos de jubilación a largo plazo. No obstante, antes de elegir el ETF ITDJ es necesario verificar que la fecha objetivo, la carga de comisiones, la característica de distribución anual y el riesgo de mercado se ajustan al propio plan financiero.