El ITDI ETF es un ETF multiactivo diseñado para inversores que tienen en cuenta su plan de retiro de fondos en torno a la fecha objetivo de jubilación. Combina ETF de renta variable y de renta fija con el fin de equilibrar la búsqueda de crecimiento y la preservación del capital, y el carácter de la asignación de activos cambia a medida que se acerca la fecha objetivo.

Con la gestión de los fondos de jubilación a largo plazo en mente, puede encajar con inversores que prefieren gestionar el ajuste del peso de cada clase de activo mediante un único producto, en lugar de hacerlo directamente.

Es un ETF de gestión activa administrado por iShares.

Este producto no replica directamente un único mercado de acciones o de bonos, sino que combina varios ETF subyacentes para construir una trayectoria de inversión a largo plazo. A medida que se acerca la fecha objetivo de jubilación, la cartera pasa de centrarse en la búsqueda de crecimiento a incorporar más consideraciones de preservación del capital, por lo que el inversor debe comprobar que esa trayectoria se ajusta a su plan real de retiros.

• Trayectoria de asignación de activos según la fecha objetivo
• Estructura que combina ETF de renta variable y de renta fija

Los activos bajo gestión ascienden a $30.4M y el ratio de gastos totales es del 0.12% anual.

Como el ITDI ETF tiene una estructura en la que la asignación de activos varía según la fecha objetivo, al compararlo con ETF de una sola clase de activo conviene examinar no solo la comisión, sino también la estructura de las posiciones, la liquidez de negociación y la política de distribuciones. Antes de operar, es necesario comprobar el diferencial real entre oferta y demanda y las condiciones de negociación.

El rendimiento del ITDI ETF se ve influido conjuntamente por el movimiento simultáneo de los mercados de acciones y de bonos, los cambios en los tipos de interés y el apetito global por el riesgo. Por tratarse de un producto con una fecha objetivo lejana, la influencia de los activos de crecimiento puede ser grande, y la amplitud de la rentabilidad a corto plazo también puede variar según la fase del mercado.

Los flujos de capital de este producto pueden verse afectados por la demanda de ahorro para la jubilación, la preferencia por productos multiactivo y la liquidez de negociación. Los ETF de fecha objetivo pueden aliviar al inversor individual la carga de ajustar directamente el peso de cada clase de activo, pero antes de comprar conviene revisar en primer lugar el propio horizonte de inversión y el plan de retiros.

La trayectoria de asignación de activos adaptada a la fecha objetivo es una ventaja, pero si el calendario real de jubilación y la preferencia de riesgo del inversor difieren de esa trayectoria, puede experimentarse una volatilidad distinta de la esperada.

El CGBL ETF, incluido en la tabla comparativa, apunta a una asignación de activos equilibrada, pero su trayectoria de asignación según la fecha objetivo y su enfoque de gestión pueden diferir de los del ITDI ETF. El IALT ETF tiene un carácter que recurre a estrategias alternativas, y el ALLW ETF adopta un enfoque que contempla diversos entornos de activos. El CTA ETF se basa en estrategias con futuros y el DRSK ETF presenta un diseño de gestión del riesgo, por lo que sus criterios de evaluación son distintos de la asignación de activos centrada en la fecha de jubilación del ITDI ETF. Conviene comprobar también las comisiones, el tamaño, la liquidez y la política de distribuciones de los productos similares.

Al evaluar el ITDI ETF, hay que empezar por comprobar si la fecha objetivo de jubilación encaja con el propio plan de uso de los fondos y si la combinación de acciones y bonos se ajusta al nivel de tolerancia al riesgo. Los ETF de fecha objetivo ofrecen comodidad, pero no deciden por el inversor su horizonte de inversión ni su flujo de caja personal.

Que un ETF sea de fecha objetivo no significa que desaparezca la posibilidad de pérdidas. Las variaciones de precio de acciones y bonos, el entorno de tipos de interés, el tipo de cambio y las variables geopolíticas pueden afectar al valor de los ETF subyacentes. En particular, si la trayectoria del producto y el calendario real de retiros del inversor difieren, puede mantenerse una exposición al riesgo no deseada.

El ITDI ETF puede ser un candidato para inversores que quieran aprovechar una trayectoria multiactivo adaptada a la fecha objetivo de jubilación. Sin embargo, antes de mantenerlo a largo plazo es necesario comprobar conjuntamente la fecha objetivo, el propio calendario de jubilación, el nivel de tolerancia al riesgo, la estructura de distribución y el entorno de negociación.