Es un ETF pasivo que sigue un índice multifactor diseñado para seleccionar y ponderar acciones de small caps de países desarrollados, excluyendo Estados Unidos, con el fin de aumentar la exposición a los factores de calidad, valor, momentum y baja volatilidad.

Es adecuado para inversores que buscan diversificar invirtiendo en small caps internacionales mediante múltiples factores, asumiendo la volatilidad propia de las pequeñas capitalizaciones y el riesgo cambiario.

Es un ETF gestionado por iShares bajo una metodología de gestión pasiva (seguimiento de índices).

Selecciona acciones de small caps de países desarrollados, excluyendo Estados Unidos, para aumentar la exposición a cuatro factores —calidad, valor, momentum y baja volatilidad— y determina la ponderación dentro de restricciones definidas. A diferencia de la simple ponderación por capitalización de mercado, combina varios factores para ofrecer exposición diversificada a small caps internacionales.

• Selección de small caps internacionales mediante la combinación de cuatro factores
• diversificación en small caps de países desarrollados excluyendo Estados Unidos

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $697.6M, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.23% anual.

A diferencia de los ETF de small caps internacionales ponderados por capitalización de mercado, incorpora múltiples factores, por lo que su comportamiento puede diferir del mercado, y debido a las características de las small caps, tiende a presentar una volatilidad elevada.

Las small caps internacionales reaccionan con sensibilidad a la coyuntura económica de cada país, la apetencia por el riesgo, el tipo de cambio y la preferencia por factores. Suelen mostrar fortaleza relativa en momentos en los que los factores que incorpora están favorecidos, pero en entornos dominados por un estilo concreto o de aversión al riesgo, la volatilidad y el lastre cambiario pueden intensificarse.

En etapas en las que crece el interés por la diversificación internacional y la inversión factorial, tienden a afluir fondos hacia los ETF de small caps internacionales con enfoque factorial, mientras que un dólar fuerte o un sentimiento de aversión al riesgo pronunciado puede provocar salidas de capital.

Su fortaleza radica en combinar varios factores para diversificar la exposición a small caps internacionales; como debilidades se encuentran la exposición cambiaria, la volatilidad de las small caps y la desviación factorial.

Los FNDF, GSIE y GNR que aparecen en la tabla son ETF internacionales con estrategias diferentes, como fundamental, active beta o recursos naturales. Para una mayor exposición a small caps internacionales, también pueden compararse el ETF de small caps EAFE SCZ, el de small caps ex-EE. UU. VSS y el de small caps internacionales de valor AVDV. Estos productos difieren en metodología factorial, rango de capitalización y comisiones, por lo que conviene elegirlos en función del perfil inversor.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en ISCF. Al tratarse de un ETF factorial de small caps internacionales, es importante verificar previamente la exposición cambiaria, la volatilidad, la desviación factorial y el nivel de comisiones.

Al estar expuesto a múltiples divisas, la rentabilidad en moneda local puede verse afectada por el tipo de cambio, y las características de las small caps implican una volatilidad elevada. También debe considerarse que, en función de los factores incorporados, la rentabilidad puede diferir de la del mercado ponderado por capitalización.

Es un ETF pasivo adecuado para inversores que buscan diversificar en small caps internacionales aplicando múltiples factores. Si se desea una simple ponderación por capitalización, un ETF general de small caps internacionales puede ser una alternativa; si se busca diversificación basada en factores, ISCF puede ser la opción adecuada.