Es un ETF activo que ofrece exposición a un ETF de renta variable internacional que invierte en acciones de mercados desarrollados y emergentes fuera de Estados Unidos, y que utiliza swaps de retorno total y estrategias de opciones para elevar la distribución de ingresos. Combina la exposición a acciones internacionales con una estrategia de ingresos.

Es adecuado para inversores centrados en ingresos que desean invertir en acciones internacionales y buscar una alta distribución mediante estrategias de opciones y swaps.

Es un ETF de gestión activa administrado por Aptus.

A través de un ETF de renta variable internacional, el fondo obtiene exposición a acciones de mercados desarrollados y emergentes fuera de Estados Unidos, asigna el resto de los activos a swaps de retorno total y utiliza estrategias de opciones para elevar la distribución de ingresos. Con una estructura que participa en el crecimiento de las acciones internacionales y complementa los ingresos con opciones y swaps, busca equilibrar crecimiento e ingresos.

• Acciones internacionales combinadas con ingresos de opciones y swaps
• Estrategia de ingresos que eleva la distribución

Los activos bajo gestión ascienden a $502.4M y el ratio de gastos totales es de 0.44% anual.

Frente a ETF de ingresos con opciones similares como BUYW y VEGA, los principales puntos de comparación son la región de inversión y la estrategia de ingresos.

Las estrategias de ingresos con opciones tienden a limitar algo la rentabilidad frente a las acciones subyacentes en mercados alcistas por el coste de las opciones, mientras que en mercados laterales o bajistas la prima de las opciones complementa la distribución. Dado el alto peso internacional, las variaciones del tipo de cambio también influyen en el rendimiento.

En los productos de ingresos con opciones, los flujos de entrada y salida de capital se dividen según la demanda de distribuciones elevadas y las perspectivas de los mercados internacionales, y en fases de mayor interés por las estrategias de ingresos el capital a veces se desplaza hacia esta categoría de productos. También conviene observar que el rendimiento varía según la economía internacional, el tipo de cambio y el entorno de opciones.

Sus puntos fuertes son la exposición a acciones internacionales y una distribución elevada; entre los aspectos a considerar figuran la limitación de la rentabilidad en mercados alcistas, el tipo de cambio y los riesgos de las estrategias de swaps y opciones.

Para invertir directamente en acciones de mercados desarrollados internacionales sin estrategia de opciones, existen sustitutos directos como EFA y VEA, y para centrarse en dividendos internacionales elevados también es un producto comparable IDV. Los tres productos que aparecen en la tabla, BUYW, KLIP y VEGA, aplican una estrategia de call cubierta a acciones de Estados Unidos, China y globales respectivamente, por lo que difieren en región de inversión y activo subyacente. Este ETF se diferencia por combinar acciones internacionales con ingresos de opciones y swaps.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en IDUB. Una distribución elevada resulta atractiva, pero la limitación de la rentabilidad en mercados alcistas, el tipo de cambio y los riesgos de las estrategias de swaps y opciones requieren verificación previa. También es recomendable comparar con productos generales de acciones internacionales y de ingresos con opciones.

La limitación de la rentabilidad en mercados fuertemente alcistas, las variaciones del tipo de cambio y el riesgo de crédito del emisor del swap de retorno total son las principales variables del rendimiento a corto plazo, y la eficacia de la estrategia de opciones puede variar según el entorno de mercado. Una distribución elevada no compensa por completo las caídas de precio.

Es un candidato adecuado para inversores centrados en ingresos que buscan una distribución elevada a partir de acciones internacionales. Si se prefiere invertir sin estrategia de opciones, conviene considerar productos como EFA y VEA, y si se desea combinar acciones internacionales con ingresos de opciones y swaps, es recomendable comparar este producto con ellos antes de elegir.