El HVAC ETF no replica un índice concreto, sino que selecciona acciones y certificados de depósito cotizados en Estados Unidos de los sectores de calefacción, ventilación y refrigeración, además del ámbito industrial. Es una estrategia de gestión activa que examina de forma amplia los negocios vinculados al ecosistema de climatización, como la fabricación y el mantenimiento de equipos, la distribución, las tecnologías de control y la gestión energética.

Resulta adecuado para inversores que desean evaluar con una perspectiva de largo plazo una temática bursátil ligada a la renovación de equipos en edificios, la eficiencia energética y la demanda de infraestructura industrial.

Es un ETF de gestión activa administrado por AdvisorShares.

AdvisorShares construye la cartera examinando conjuntamente empresas con una base de ingresos vinculada a calefacción, ventilación y refrigeración y empresas del sector industrial. La demanda de equipos en viviendas, edificios comerciales e instalaciones institucionales, junto con los cambios en la gestión de la energía y en las tecnologías de gestión térmica, pueden ser un trasfondo importante en el proceso de selección de valores.

• Selección de valores que refleja la afinidad sectorial y el entorno empresarial, en lugar de seguir un índice
• Conexión sectorial que va desde la fabricación de equipos hasta los servicios y la gestión energética
• Composición que examina conjuntamente calefacción, ventilación, refrigeración y sectores industriales adyacentes

Los activos bajo gestión ascienden a $12.1M y el ratio de gastos total es del 1.00% anual.

Dado que el HVAC ETF tiene una estructura de gestión activa, los valores incluidos y sus ponderaciones pueden variar según el criterio del gestor. Antes de operar, conviene revisar conjuntamente las posiciones publicadas, los precios de oferta y demanda y el ratio de gastos total, distinguiendo las condiciones de negociación a corto plazo del coste de mantener la posición a largo plazo.

La evolución de la rentabilidad del HVAC ETF puede verse afectada conjuntamente por la cotización de las acciones industriales, la inversión en equipos para edificios, la demanda de reposición y las expectativas ligadas a la infraestructura eléctrica y a la gestión térmica de centros de datos. Por las características de una cartera activa, pueden aparecer diferencias de rendimiento que dependan no solo de la dirección general del mercado, sino también de los resultados de las empresas incluidas y de su entorno de negocio particular.

Los flujos de capital de los productos sectoriales temáticos pueden reaccionar con sensibilidad a las expectativas económicas, al entorno de tipos de interés, al ánimo inversor en construcción y bienes de equipo y a los cambios en la regulación de eficiencia energética. Al evaluar el HVAC ETF, es necesario verificar de forma continua, junto con la lógica de demanda a largo plazo de la temática, las condiciones reales de negociación, la composición de las posiciones y los cambios en el método de gestión.

Ofrece la fortaleza de una inversión selectiva basada en la afinidad sectorial, pero hay que asumir también la concentración temática, el criterio del gestor y la volatilidad derivada de los cambios en el ciclo industrial.

El GRNY ETF, presente en la tabla comparativa, tiene un fuerte carácter de estrategia de selección de grandes capitalizaciones, y el MAGS ETF se concentra en unas pocas acciones de crecimiento de gran tamaño, por lo que difieren del HVAC ETF en sectores incluidos y grado de concentración. El ARKG ETF es un producto centrado en la temática de la genómica y, más que sustituir la exposición a equipos y sector industrial del HVAC ETF, puede utilizarse como referencia para comparar riesgos temáticos distintos. Estos productos difieren entre sí en comisión de gestión, tamaño de activos y estrategia, por lo que conviene revisar por separado el objetivo de inversión y el nivel de volatilidad que se está dispuesto a aceptar.

Antes de incorporar el HVAC ETF, hay que comprobar primero qué papel desempeña la temática de calefacción, ventilación y refrigeración en el conjunto de la asignación de activos propia. Al tratarse de un producto temático de gestión activa, más que esperar el mismo efecto de diversificación que ofrece un producto sectorial indexado, es importante revisar la exposición singular que generan las posiciones y el criterio del gestor.

La volatilidad del mercado bursátil, la desaceleración de la inversión en equipos, los cambios en el ciclo de la construcción y las variables de costes y cadena de suministro pueden afectar a los resultados y a la cotización de las empresas relacionadas. Como el HVAC ETF se centra en un grupo sectorial específico, los factores propios de cada sector pueden pesar más que en los productos de índices amplios, y también conviene seguir los cambios en el entorno de negocio de valores principales como FIX, JBL y BDC.

El HVAC ETF es un producto de gestión activa para inversores que desean una exposición selectiva a la demanda vinculada a calefacción, ventilación, refrigeración y sector industrial. Antes de mantenerlo a largo plazo, es necesario revisar de forma conjunta la política de distribución, los costes, el entorno de negociación, los cambios en los valores incluidos y el riesgo de concentración temática.