Es un ETF apalancado de una sola acción que se centra en la dirección de la variación diaria del precio de Robinhood Markets. Los cambios en el precio de la empresa subyacente se reflejan con fuerza en el rendimiento del producto, por lo que su estructura de riesgo es distinta de la de un ETF indexado convencional, que diversifica entre varias empresas o sectores.

Resulta adecuado para inversores con experiencia que puedan seguir de cerca los movimientos de precio a corto plazo de Robinhood Markets y revisar a diario su posición y su posible pérdida.

Es un ETF de gestión activa administrado por Defiance ETFs.

Este producto busca reflejar de forma amplificada el movimiento diario del precio de la acción de Robinhood Markets. Puede utilizar contratos derivados, como los swaps, y restablece cada día la exposición objetivo, por lo que el rendimiento acumulado de varios días puede diferir del movimiento acumulado simple del activo subyacente.

• Diseño de apalancamiento diario concentrado en una sola acción
• Estructura de ETF que permite operar sin cuenta de margen

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $10.1M y la ratio de gastos totales es del 0.68% anual.

El volumen de negociación y las condiciones de las cotizaciones pueden variar según el mercado, por lo que conviene revisar también el tipo de orden y los costes de operación.

Al tratarse de una exposición a una sola acción, los movimientos de precio pueden ser amplios, y el efecto acumulado del restablecimiento diario y de la volatilidad puede hacer que el resultado varíe según el período de tenencia. Los cambios en las expectativas sobre los resultados empresariales, la actividad de negociación y el entorno regulatorio de Robinhood Markets pueden trasladarse directamente a la volatilidad del producto.

La demanda de capital en los ETF apalancados de una sola acción es sensible a la visión de corto plazo sobre el activo subyacente y a la percepción de volatilidad del mercado. Si aumenta o disminuye la demanda con fines de trading a corto plazo, pueden cambiar las condiciones de negociación y la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo, por lo que conviene comprobar también esa brecha.

Permite expresar a corto plazo una visión alcista sobre una sola acción, pero exige asumir el efecto combinado de la ampliación de pérdidas y el restablecimiento diario.

El ETF TQQQ que aparece en la tabla ofrece una exposición apalancada a un amplio índice de acciones tecnológicas de crecimiento, y el ETF SOXL ofrece una exposición apalancada al sector de los semiconductores, por lo que sus activos subyacentes son distintos. El ETF QLD es un producto de dirección similar, pero utiliza exposición a un índice, mientras que los ETF SSO y SPXL se dirigen al mercado de grandes empresas estadounidenses. Por ello, este producto debe compararse según se busque una visión de corto plazo centrada en una empresa concreta o la dirección de un índice o de un sector en conjunto.

Antes de invertir, conviene confirmar que este producto no es un activo núcleo para mantener a largo plazo, sino una estructura apalancada de una sola acción con objetivo diario. Además de la valoración del activo subyacente, es necesario revisar el período de tenencia, el tipo de orden y el nivel de volatilidad que se puede soportar.

El apalancamiento y la concentración en una sola acción pueden agrandar las pérdidas en fases bajistas, y, debido al restablecimiento diario, aunque la acción subyacente suba durante un período, el rendimiento del producto puede resultar distinto de lo esperado. También deben tenerse en cuenta la liquidez de los contratos derivados, la contraparte y el riesgo de error de seguimiento.

El HOOX ETF es un producto que expresa, mediante una estructura de ETF, una visión sobre la dirección a corto plazo de Robinhood Markets. Solo merece un análisis cuidadoso si se comprende el significado del objetivo diario y de la elevada volatilidad, y si se pueden establecer con claridad el período de tenencia y los principios de control de pérdidas.