Es un ETF activo centrado en la generación de ingresos que mantiene una cartera seleccionada en función de factores compuesta por acciones estadounidenses de gran y mediana capitalización, combinada con una estrategia de venta de opciones sobre índices como cobertura complementaria. Persigue simultáneamente el potencial de crecimiento del capital de las acciones y los flujos de efectivo provenientes de las primas de las opciones.

Es adecuado para inversores que buscan mantener exposición al mercado bursátil y, al mismo tiempo, obtener ingresos mensuales de forma regular.

Es un ETF gestionado de forma activa por Natixis.

Mantiene acciones estadounidenses seleccionadas por indicadores de calidad, como beneficios estables, alto retorno sobre el capital propio y flujos de efectivo sólidos, y añade una estrategia de venta de opciones sobre índices para utilizar las primas como fuente de ingresos. La operativa con opciones es ajustada discrecionalmente por el equipo especializado de Gateway para perseguir, a la vez, la mitigación del riesgo y la generación de flujo de caja.

• Combinación de acciones con factor de calidad y estrategia de ingresos mediante opciones
• Estructura de ingresos orientada a distribuciones mensuales

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $306.4M, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.34% anual.

Su elemento diferencial frente a los ETF de puro factor de calidad es la mayor ponderación del componente de ingresos mediante opciones, lo que le confiere un carácter más orientado a las distribuciones.

La parte accionaria sigue la evolución de los valores de calidad, mientras que la parte de venta de opciones presenta primas que varían según el entorno de volatilidad, de modo que la rentabilidad total refleja la combinación del desempeño de las acciones subyacentes y la aportación de la estrategia con opciones.

La demanda sostenida de ingresos mantiene el interés de los inversores en la categoría más amplia de ETF con estrategias de opciones y opciones coberturadas, y la valoración del atractivo de las distribuciones puede variar según los cambios en el entorno de tipos de interés y de volatilidad.

Su fortaleza reside en perseguir al mismo tiempo exposición a acciones de calidad e ingresos mediante opciones; como punto débil, la estructura de venta de opciones tiende a limitar la participación al alza en mercados alcistas fuertes.

Los fondos QUAL, SPHQ y JQUA que aparecen en la tabla son ETF puramente accionarios dentro de la misma categoría de factor de calidad, y sirven como referencia comparativa, ya que ofrecen únicamente exposición a acciones de calidad sin ingresos por opciones. Para quienes otorguen mayor peso al carácter generador de ingresos, también pueden considerarse productos como JEPI y JEPQ, estrategias mensuales de distribución basadas en venta de opciones, o DIVO, que combina crecimiento del dividendo con opciones coberturadas.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en GQI. Dado que se trata de una estructura que combina exposición accionaria con ingresos por opciones, conviene evaluar de antemano la naturaleza de las distribuciones, el límite de participación al alza y el impacto de las comisiones.

Los principales riesgos son la limitación de la participación al alza en mercados alcistas fuertes y la fluctuación de las primas de las opciones en función de la volatilidad. Por las características de la estrategia con opciones, el nivel de distribuciones puede variar según el entorno de mercado.

Es un ETF activo de ingresos que merece ser considerado por inversores que desean mantener exposición a acciones y, al mismo tiempo, obtener ingresos regulares. Si se prefiere exposición pura a acciones de calidad, lo razonable es compararlo con QUAL y SPHQ; si se prioriza el componente de ingresos, conviene contrastarlo con JEPI y JEPQ.