Es un ETF sectorial basado en reglas que utiliza el método AlphaDEX para evaluar y seleccionar empresas estadounidenses del sector de materiales con indicadores de valor y crecimiento. Escoge las empresas de materiales con mejores indicadores fundamentales y les da más peso, lo que ofrece una exposición distinta a la ponderación simple por capitalización bursátil.

Resulta adecuado para inversores que desean invertir en el sector de materiales con selección por factores y que están dispuestos a asumir la concentración sectorial y la volatilidad sensible al ciclo económico.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por First Trust.

Aplica el método AlphaDEX: evalúa a las empresas estadounidenses del sector de materiales con indicadores de valor y crecimiento, selecciona los valores con mayor puntuación y asigna ponderaciones diferenciadas según dicha puntuación. Se aparta de la ponderación simple por capitalización bursátil y adopta una estrategia basada en reglas que da más peso a las empresas de materiales con mejores indicadores fundamentales, en busca de unas características de riesgo y rentabilidad propias.

• Selección de valores de materiales basada en indicadores de valor y crecimiento
• Distribución de ponderaciones distinta a la ponderación por capitalización bursátil

Los activos bajo gestión ascienden a $368.6M y el ratio de gastos totales es de 0.64% anual.

Frente a los ETF del sector de materiales con ponderación simple por capitalización bursátil, los principales puntos de comparación son el método de selección por factores y la composición de la cartera.

Los valores de materiales reaccionan con sensibilidad a los precios de las materias primas, a la economía global y a la demanda industrial. Tienden a mostrar fortaleza cuando se impone la recuperación económica y la demanda de materias primas, y debilidad en fases de desaceleración. Al tratarse de una estructura de selección por factores, su rendimiento puede diverger del de un índice de capitalización bursátil.

En los valores de materiales, las entradas y salidas de capital varían según las perspectivas de precios de las materias primas, la fase del ciclo económico y la demanda industrial. Cuando crecen las expectativas de recuperación económica, el dinero a veces se desplaza hacia el sector de materiales. También conviene tener presente que el rendimiento cambia mucho según el ciclo de las materias primas y la marcha de la economía.

Sus puntos fuertes son la selección por factores y la exposición al sector de materiales. Entre los aspectos a considerar figuran la sensibilidad sectorial y cíclica, la diferencia de seguimiento y la volatilidad de las materias primas.

Para exponerse a empresas globales de materiales, existen sustitutos directos como MXI, y para invertir en el impulso del sector de materiales también es comparable un producto como PYZ. Para concentrarse en metales y minería, puede evaluarse además un producto como XME. Los tres productos que aparecen en la tabla, XLB, VAW e IYM, invierten en el sector estadounidense de materiales, pero con ponderación por capitalización bursátil, por lo que no incluyen selección por factores, y ahí está la diferencia. Este ETF se distingue por añadir al sector de materiales una selección por factores de valor y crecimiento.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en FXZ. La selección por factores resulta atractiva, pero conviene verificar de antemano la sensibilidad sectorial y cíclica, la diferencia de seguimiento y la volatilidad de las materias primas. También es recomendable comparar con productos de materiales de ponderación simple por capitalización bursátil.

La desaceleración económica, la caída de los precios de las materias primas y la diferencia de seguimiento derivada de la selección por factores son las principales variables del rendimiento a corto plazo. Además, por la concentración en un único sector y la volatilidad de las materias primas, las caídas pueden ser abultadas en épocas de desplome del mercado. El rendimiento depende en gran medida del ciclo económico.

Es un candidato adecuado para inversores que quieren invertir en el sector de materiales con selección por factores. Si se prioriza una exposición a materiales con ponderación simple por capitalización bursátil, conviene optar por productos como XLB o VAW, y si se prefiere la selección por factores de valor y crecimiento, lo recomendable es comparar y elegir considerando también este producto.