Replica el StrataQuant Utilities Index y selecciona, entre las empresas de servicios públicos del índice Russell 1000, aquellas con mejores atributos de crecimiento y valor. Evalúa cada valor y le asigna una ponderación a partir de diversos indicadores cuantitativos, como el crecimiento de los ingresos y la relación entre el precio y el flujo de caja.

Es adecuado para los inversores que desean concentrar su inversión en los valores del sector de servicios públicos con mayor potencial de rendimiento superior, en lugar de limitarse a replicar un índice de forma simple.

Fue lanzado en 2007 por First Trust y se gestiona de forma pasiva, es decir, replicando un índice.

Combina factores de valor (valor contable, flujo de caja) y de crecimiento (crecimiento de los ingresos, apreciación del precio) para clasificar los valores. Al asignar mayores ponderaciones a los valores mejor posicionados, busca la posibilidad de obtener una rentabilidad superior a la del índice de referencia.

• Abandona el esquema de ponderación por capitalización bursátil
• Estrategia cuantitativa sofisticada que combina factores de crecimiento y valor

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $765.3M, y el ratio de gastos total (Expense Ratio) es de 0.61% anual.

Debido a los costes de elaboración y gestión de un índice propio, la comisión es algo más alta que la de los ETF indexados estándar como XLU y VPU, pero la estructura permite esperar el efecto de una selección activa de valores.

Mientras el conjunto del sector de servicios públicos reacciona con sensibilidad al entorno de tipos de interés, FXU ha demostrado su capacidad defensiva en mercados bajistas al construir su cartera con valores de relativa solidez financiera y buen potencial de crecimiento.

Tiende a recibir flujos de capital cuando aumentan los temores de recesión o crece la demanda de activos defensivos con dividendos estables, y cuenta con la elección constante de inversores que prefieren las estrategias smart beta.

Es un producto que suma a la estabilidad de los servicios públicos el potencial de rentabilidad superior de una estrategia cuantitativa, por lo que conviene considerar al mismo tiempo el coste y la coherencia de la estrategia.

XLU, VPU y FUTY, que aparecen en la tabla, son ETF representativos de bajo coste del sector de servicios públicos que utilizan la ponderación por capitalización bursátil, un método de asignación de pesos distinto al de FXU. Si desea una gestión más activa, puede considerar UTES, y si prefiere centrarse en el crecimiento del dividendo, combinarlo con un ETF amplio de acciones de crecimiento de dividendos como DGRO también es una buena estrategia.

El ETF FXU es una herramienta de inversión adecuada para inversores estratégicos que, partiendo de la estabilidad propia del sector de servicios públicos, buscan una rentabilidad adicional mediante un sofisticado algoritmo cuantitativo.

Las variaciones de los tipos de interés son la variable clave que determina el rendimiento de todo el sector de servicios públicos. Además, por la naturaleza de la estrategia cuantitativa, hay que ser consciente de que en ciertos períodos puede producirse una divergencia de rendimiento respecto al índice de referencia.

Es una opción adecuada para el inversor inteligente que busca a la vez ingresos estables por dividendos y una rentabilidad superior a la del mercado mediante una estrategia cuantitativa. Resulta útil como activo estratégico para reforzar la capacidad defensiva de la cartera.