Es un ETF de beta inteligente que puntúa con el método de selección AlphaDEX los valores estadounidenses de consumo básico incluidos en el Russell 1000 y construye la cartera a partir de esa puntuación. En lugar de ponderar por capitalización bursátil, mantiene una ponderación igual modificada, por lo que el peso de los valores de pequeña y mediana capitalización es relativamente mayor.

Resulta adecuado para inversores que desean exposición al sector de consumo básico, quieren reducir la concentración en grandes compañías propia de la ponderación por capitalización y prefieren una estrategia de selección cuantitativa.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por First Trust.

El fondo puntúa el universo de valores de consumo básico del Russell 1000 según indicadores de crecimiento y valor, selecciona los mejores y asigna una ponderación igual modificada por tramos de puntuación. Como la composición y los pesos se recalculan cada trimestre, la rotación de cartera suele ser superior a la media de la categoría, y la estructura busca una diversificación que evite la concentración excesiva en uno o dos valores de gran capitalización.

• Método de selección cuantitativa AlphaDEX
• Estructura de ponderación igual modificada, no por capitalización bursátil

Los activos bajo gestión ascienden a $203.4M y el ratio de gastos totales es del 0.63% anual.

Su comisión de gestión es algo más alta que la de los ETF similares de consumo básico XLP y VDC, pero la estrategia de selección y ponderación igual ofrece una composición de exposición diferente.

El sector de consumo básico, por su carácter defensivo, tiende a mostrar una volatilidad inferior a la del mercado en general, y su rendimiento a corto plazo depende del entorno de tipos de interés y de los indicadores de consumo. Por la naturaleza de la ponderación igual, en mercados dominados por las grandes compañías el rendimiento puede alejarse del de los ETF ponderados por capitalización.

Los flujos de entrada y salida de capital varían según la demanda de sectores defensivos, y en fases de aversión al riesgo suele entrar capital en consumo básico. No obstante, al tratarse de una estructura de selección cuantitativa y alta rotación, los flujos reflejan también la consideración conjunta de los costes y de las características de seguimiento.

Sus puntos fuertes son la selección cuantitativa y la diversificación por ponderación igual; su punto débil es que la comisión de gestión y la rotación son superiores a la media de la categoría.

XLP, VDC y FSTA, que aparecen en la tabla, son ETF núcleo de menor comisión que construyen el mismo sector de consumo básico con ponderación por capitalización, en contraste con la estructura de selección cuantitativa y ponderación igual de este fondo. Si se prefiere la ponderación igual, RSPS también es un candidato directo de comparación, y si se busca una exposición núcleo al conjunto del mercado estadounidense, se puede estudiar junto con un ETF amplio como VTI.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en FXG. Aunque es un ETF que ofrece exposición defensiva al sector de consumo básico, conviene comprobar bien antes de comprar sus características estructurales: comisión de gestión, rotación y estrategia de selección con ponderación igual.

La concentración en un solo sector y la alta rotación son los principales factores de riesgo. En mercados liderados por las grandes compañías, la estructura de ponderación igual puede rendir menos que los ETF ponderados por capitalización, y también hay que tener en cuenta la carga de costes.

Es una opción adecuada para inversores que quieren exponerse al sector de consumo básico mediante selección cuantitativa y ponderación igual. Si se prioriza el coste, conviene considerar XLP y VDC; si se desea una estrategia de selección y una estructura diversificada, FXG pasa a ser un candidato.