Es un ETF smart beta del sector de consumo discrecional estadounidense que sigue el índice StrataQuant Consumer Discretionary. Reúne valores seleccionados del universo Russell 1000 mediante una puntuación basada en reglas, ofreciendo una exposición diferente a la ponderación por capitalización de mercado.

Es adecuado para inversores que desean exponerse al sector de consumo discrecional pero prefieren un método de selección basado en reglas en lugar de la ponderación por capitalización de mercado.

Es un ETF de gestión pasiva (seguimiento de índice) administrado por First Trust.

Dentro del universo Russell 1000, los valores del sector de consumo discrecional se evalúan y seleccionan mediante la metodología de puntuación AlphaDEX, y se incluyen con ponderaciones basadas en reglas en lugar de por capitalización de mercado. Este enfoque actualiza los valores y sus ponderaciones mediante reestructuraciones periódicas, generando una estructura de diversificación distinta a la de los ETF sectoriales ponderados por capitalización de mercado.

• Selección AlphaDEX basada en reglas
• Estructura de ponderación diversificada en lugar de por capitalización

El patrimonio bajo gestión (AUM) es de $263.1M y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.60% anual.

En comparación con los ETF ponderados por capitalización del mismo sector, como XLY y VCR, presenta una estructura de ponderación diferente y una comisión de gestión algo más elevado.

El sector de consumo discrecional se caracteriza por reaccionar con sensibilidad al ciclo de consumo y al entorno de tipos de interés, por lo que su rentabilidad ha mostrado una volatilidad que varía según la fase del ciclo económico. Al contar con una estructura de selección basada en reglas, su tendencia puede divergir en cierta medida de la del índice sectorial general.

Se sitúa en la categoría de pequeña y mediana capitalización dentro de los ETF sectoriales, y sus flujos de capital tienden a fluctuar entre entradas y salidas según las expectativas del ciclo de consumo y el ánimo de rotación sectorial. En función de la demanda de smart beta, también puede mostrar flujos diferentes a los de los ETF ponderados por capitalización de mercado.

Su principal fortaleza es la exposición diferenciada frente a la ponderación por capitalización gracias a la selección basada en reglas; entre sus desventajas se encuentran una comisión de gestión algo más elevada y un índice de referencia menos conocido.

Los productos XLY, VCR y FDIS que aparecen en la tabla son sustitutos directos del mismo sector de consumo discrecional, pero ponderados por capitalización de mercado y con comisiones más bajas. Por su parte, IYC ofrece una exposición amplia al consumo discrecional, y XRT es un ETF con un enfoque más concentrado en el sector minorista (retail). La preferencia entre la ponderación por capitalización y la selección basada en reglas es el criterio clave de elección entre FXD y estos productos.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en FXD. Al tratarse de un ETF de concentración sectorial con una estructura de selección basada en reglas, conviene revisar de forma conjunta el coste, el método de la estrategia y la sensibilidad del sector al ciclo económico.

Por las características del sector de consumo discrecional, la volatilidad es elevada en función del ciclo de consumo y del entorno de tipos de interés. Al contar con una estructura de selección basada en reglas, su rendimiento puede diferir del de los índices sectoriales generales, y la comisión de gestión también es algo superior a la de los ETF comparables.

Puede considerarse en los casos en los que se desee invertir en el sector de consumo discrecional mediante una selección basada en reglas en lugar de una simple ponderación por capitalización. Si se priorizan el coste y la simplicidad, los ETF ponderados por capitalización como XLY y VCR pueden resultar más adecuados.