Es un ETF de gestión pasiva, basado en reglas, que selecciona y mantiene grandes empresas estadounidenses cuya calidad de beneficios es robusta según el indicador Core Earnings, que ajusta las distorsiones contables. Replica un índice construido a partir de la metodología de análisis de beneficios de New Constructs.

Resulta adecuado para inversores que deseen acceder a las grandes empresas estadounidenses a través del factor "calidad de los beneficios", en lugar de una simple ponderación por capitalización de mercado.

Es un ETF gestionado por First Trust con un enfoque de gestión pasiva (réplica de índice).

Filtra los valores cuya calidad de beneficios es sólida mediante el indicador Core Earnings, que ajusta los beneficios contables, y los incluye en un índice para su réplica. A diferencia de la ponderación por capitalización de mercado, sitúa en el centro la capacidad de generación de beneficios, estrechando la composición dentro de las grandes empresas hacia aquellas con fundamentos de beneficios sólidos.

• Selección de valores basada en beneficios ajustados contablemente
• Composición basada en reglas centrada en la calidad de los beneficios

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $86.7M, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.60% anual.

Su diferencial frente a alternativas del mismo factor es el criterio de selección basado en la calidad de los beneficios; conviene revisar previamente la comisión y la liquidez.

Por la naturaleza del factor centrado en la calidad de los beneficios, puede mostrar un comportamiento distinto al del conjunto del mercado según la temporada de resultados y el entorno de tipos de interés. La rentabilidad lleva aparejada volatilidad en función de la fase de mercado.

Los flujos de entrada y salida varían según el interés por los ETF basados en factores, y en episodios de volatilidad del mercado la preferencia por empresas con fundamentos de beneficios sólidos también influye en los movimientos de capital.

Su punto fuerte es un criterio de selección claro basado en la calidad de los beneficios; como puntos a vigilar se encuentran la concentración en un único factor y un historial de gestión relativamente corto.

Los productos SCHD, VIG y VYM que aparecen en la tabla son ETF de grandes empresas centrados en dividendos, con un enfoque distinto al de FTCE, que apunta directamente a la calidad de los beneficios. Si se busca un factor como la calidad del beneficio y la solidez financiera, se pueden comparar con ETF de factor calidad como QUAL o SPHQ, y si se prioriza el crecimiento del dividendo, se puede evaluar el producto DGRO.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en FTCE. Al ser un ETF de factor que selecciona valores según la calidad de los beneficios, conviene examinar con detalle la metodología de selección, los costes, la concentración en los principales componentes y la exposición al tipo de cambio.

Las fases de debilidad del factor calidad del beneficio y la concentración en los principales valores son los principales factores de la volatilidad a corto plazo. Incluso un ETF de factor puede registrar pérdidas junto con el mercado en caídas bruscas, por lo que se recomienda precaución.

Es una opción a considerar para los inversores que deseen acceder a las grandes empresas estadounidenses a través del factor calidad del beneficio. Si se priorizan los dividendos, conviene compararlo con SCHD y VYM; si se prefiere un factor calidad más amplio, con QUAL, antes de tomar una decisión.