Es un ETF núcleo de gestión activa dirigido al conjunto del mercado estadounidense de pequeña capitalización. Invierte la mayor parte de su patrimonio neto en acciones ordinarias de empresas pequeñas y selecciona los valores con un modelo cuantitativo para buscar crecimiento del capital a largo plazo.

Resulta adecuado para inversores a largo plazo que desean exposición diversificada a las pequeñas empresas estadounidenses y prefieren una selección activa de valores en lugar de un índice pasivo.

Es un ETF con método de gestión activa (gestión dinámica) a cargo de Federated Hermes.

Mediante la estrategia cuantitativa MDT de Federated Hermes, selecciona y mantiene de forma amplia acciones ordinarias de empresas estadounidenses pequeñas. Invierte una parte considerable del patrimonio neto en pequeña capitalización, y el equipo gestor ajusta la cartera de forma activa según las señales del modelo, con un enfoque núcleo que busca crecimiento del capital a largo plazo.

• Selección de acciones de pequeña capitalización basada en un modelo cuantitativo
• Exposición núcleo sin sesgo hacia el valor ni hacia el crecimiento

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $455.4M y el ratio de gastos total es del 0.36% anual.

Por su naturaleza de gestión activa, la carga de comisiones es algo mayor que la de los ETF pasivos de pequeña capitalización que replican un índice, y busca diferenciarse mediante la selección de valores.

Se mueve junto con el conjunto de las pequeñas empresas y tiende a reaccionar con más sensibilidad que las grandes al ciclo económico y a los tipos de interés. La tendencia reciente muestra volatilidad según los cambios en el apetito por el riesgo hacia estos valores.

En la categoría de pequeña capitalización suelen aumentar las entradas de capital cuando se recupera el apetito por el riesgo y aparecen salidas cuando crecen los temores de desaceleración económica. Como ETF activo de pequeña capitalización, sus flujos de fondos pueden variar según el entorno de mercado.

Sus puntos fuertes son la selección activa de valores y la diversificación núcleo en pequeña capitalización; sus puntos débiles son la mayor carga de comisiones frente a los pasivos y la volatilidad propia de este segmento.

De los valores que aparecen en la tabla, HELO y FHEQ tienen carácter de renta variable con cobertura, INFO es un núcleo de gran capitalización, y CBOX y CAOS tienen carácter de opciones y riesgo de cola. Su método de gestión y su estructura de comisiones difieren mucho del carácter núcleo activo de pequeña capitalización de este fondo. Como sustitutos directamente comparables dentro de la misma categoría de pequeña capitalización estadounidense, existen ETF pasivos como IWM, VB y IJR, que replican con bajas comisiones índices amplios de pequeña capitalización. Son opciones núcleo de bajo coste que ofrecen exposición al conjunto del mercado de pequeña capitalización sin selección activa.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en FSCC. Al tratarse de un ETF activo de pequeña capitalización, conviene verificar de antemano la estructura de comisiones, la volatilidad propia de este segmento y las diferencias en el método de gestión.

La volatilidad y el riesgo de liquidez propios de la pequeña capitalización son las variables principales, y la comisión de gestión activa puede afectar de forma acumulada a la rentabilidad a largo plazo. En fases de desaceleración económica, la debilidad de las pequeñas empresas puede ser más marcada.

Es una opción adecuada para inversores a largo plazo que desean exposición activa a las pequeñas empresas estadounidenses. Para reducir la carga de costes se pueden considerar ETF pasivos de pequeña capitalización como IWM, VB y IJR, y si se prefiere la selección activa, FSCC.