Replica un índice de las cien principales empresas de reciente cotización en Estados Unidos e invierte en compañías nuevas dentro de un determinado número de sesiones bursátiles tras su salida a bolsa. Aprovecha la elevada volatilidad de crecimiento de la etapa inicial posterior a la oferta pública, con una estrategia que busca un exceso de rentabilidad a largo plazo.

Es adecuado para quienes desean diversificar en empresas en fase inicial con alto potencial de crecimiento tras su IPO, o para inversores que quieren anticiparse a los nuevos líderes del mercado.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) lanzado por First Trust en 2006.

Comienza a incorporar las empresas cuando su negociación inicial se ha estabilizado y las mantiene durante varios años. Limita estrictamente el peso de cada valor para gestionar el riesgo individual, y mantiene la cartera renovada mediante una reconstitución y un rebalanceo cada trimestre.

• Estrategia indexada especializada en empresas estadounidenses de IPO y escisiones
• Estrategia de tenencia a largo plazo que busca captar la fase de alto crecimiento de las empresas recién cotizadas

Los activos bajo gestión ascienden a $1.4B y el ratio de gastos totales es de 0.57% anual.

A diferencia de los ETF representativos basados en factores que aparecen en la tabla, como FNDX, FNDA y PRF, FPX ofrece una exposición diferenciada, ya que se centra en el momento de cotización y el potencial de crecimiento más que en la trayectoria histórica de la empresa.

Tiende a mostrar buenos resultados en períodos en que se activan los IPO de empresas de innovación tecnológica, y reacciona con sensibilidad a las variaciones en la valoración de las acciones de crecimiento provocadas por los cambios en el entorno de tipos de interés.

Las entradas de capital destacan cuando crece la demanda de inversión en los nuevos líderes del mercado. En particular, cuando un gran IPO tiene éxito, los flujos de capital van acompañados de una volatilidad superior a la del índice de referencia.

Permite aprovechar el crecimiento explosivo de las empresas recién cotizadas, pero conviene prestar atención a la elevada volatilidad propia de las compañías nuevas y a su nivel de comisiones.

Mientras que PRF o JHMM se centran en los fundamentos y los factores de las empresas de mediana y gran capitalización, FPX utiliza un filtro singular: el período desde la cotización. Si se desea exposición al crecimiento de un sector concreto en lugar de todo el mercado de IPO, o invertir en general en empresas de pequeña y mediana capitalización, se pueden comparar ETF sectoriales y ETF de pequeña y mediana capitalización. También es una buena manera de elegir alternativas revisar las diferencias de comisiones y de composición frente a otros ETF con estrategias similares.

Estos son los puntos que conviene considerar antes de invertir en el First Trust US Equity Opportunities ETF (FPX). Es importante entender las particularidades de invertir en empresas recién cotizadas.

Las empresas en fase inicial de cotización aún no han consolidado plenamente la confianza del mercado, por lo que sus acciones pueden subir o caer bruscamente ante una mala noticia menor, y su rendimiento puede ser débil en períodos de enfriamiento general del mercado de IPO.

Es una estrategia adecuada para el inversor agresivo que desea poseer de forma anticipada los nuevos motores de innovación del mercado. Gracias a la gestión sistemática de First Trust, es un producto que permite disfrutar de los frutos del mercado de IPO mediante la diversificación.