Es un ETF de gestión activa que concentra su inversión en un número reducido de empresas de calidad cotizadas en el mercado bursátil estadounidense. Selecciona compañías con ventajas competitivas claras y altos retornos sobre el capital para conformar una cartera concentrada.

Está orientado a inversores que prefieren la concentración en pocas acciones de calidad por encima de la diversificación y mantienen una visión de inversión a largo plazo.

Es un ETF gestionado activamente por First Manhattan.

Selecciona empresas con ventajas competitivas claras, altos retornos sobre el capital y una gestión orientada al accionista para conformar una cartera concentrada en pocos valores. La ponderación de cada posición se gestiona dentro de un límite determinado en el momento de incorporación, pero presenta una estructura no diversificada relativamente concentrada en pocos títulos.

• Exposición activa frente al índice mediante la concentración en pocos valores
• Búsqueda de eficiencia fiscal gracias a una baja rotación

El patrimonio gestionado (AUM) es de $117.1M y la comisión de gastos total (Expense Ratio) es del 0.72% anual.

A diferencia de los ETF de dividendos y renta que se muestran en la tabla, este ETF sigue una estrategia activa centrada en el crecimiento de capital más que en la rentabilidad por dividendo.

Debido a su estructura concentrada en pocos valores, se ve influenciado tanto por los resultados de cada empresa como por la tendencia general del mercado, y puede mostrar una mayor amplitud de fluctuaciones en comparación con índices ampliamente diversificados, con periodos en los que la desviación de rentabilidad frente al índice resulta especialmente marcada.

Por su naturaleza de ETF de gestión activa, los flujos de capital varían según el desempeño de la gestión y el interés de los inversores, y, a diferencia de los ETF indexados pasivos, tiende a reaccionar de forma más sensible a los cambios del entorno de mercado o a los momentos de publicación de los resultados de la gestión.

Su fortaleza reside en la búsqueda de rentabilidad superior mediante la concentración en valores de calidad, mientras que su principal desventaja es el aumento de la volatilidad derivado de la concentración en pocos títulos.

Los fondos VIG, SCHD y VYM que aparecen en la tabla son ETF indexados de dividendos con amplia diversificación, y su estilo de gestión y perfil de riesgo difieren de este ETF, que concentra sus posiciones en pocos valores. Dado que, por su naturaleza de gestión activa, los datos de ETF cotizados con un concepto verdaderamente comparable son limitados, en lugar de proponer sustitutos directos con la misma estrategia, resulta importante comprender la diferencia estructural de ser una estrategia activa y concentrada antes de abordarlo.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en FMCX. Al tratarse de una estructura activa y concentrada, presenta factores de riesgo diferentes a los de un ETF indexado estándar, por lo que es necesario un análisis detallado antes de invertir.

Debido a la concentración en pocos valores y a su estructura no diversificada, el riesgo de cada empresa puede trasladarse de forma directa al desempeño del fondo. En fases de corrección del mercado, la volatilidad puede ampliarse por las características de una cartera concentrada.

Es un ETF de gestión activa adecuado para inversores que buscan un crecimiento compuesto a largo plazo mediante la selección de empresas de calidad. Si se prioriza la diversificación, un ETF indexado de amplia cobertura puede resultar más apropiado.