Replica 1 a 1 el índice Dow Jones Global Select Dividend. Selecciona y mantiene, mediante ponderación por rentabilidad por dividendo, las 100 principales acciones con mayor rendimiento por dividendo en mercados desarrollados de todo el mundo, incluyendo Estados Unidos.

Es adecuado para inversores que buscan obtener un flujo de caja estable y diversificar su cartera de activos a través de acciones globales de alto dividendo.

Es un ETF de gestión pasiva (replicación de índice) lanzado por First Trust en 2007.

El ETF incluye únicamente empresas que han pagado dividendos de forma consecutiva durante los últimos 5 años y que presentan un beneficio neto por acción positivo. Emplea una estrategia que pondera los componentes según su rentabilidad por dividendo, maximizando así el atractivo por dividendos de toda la cartera.

• Cartera global de altos dividendos que abarca la totalidad de los países desarrollados
• Aplicación de filtros estrictos de solidez financiera y sostenibilidad del dividendo

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.6B, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 0.55%.

En comparación con otros ETFs globales de dividendos como VYMI o VIGI, FGD tiende a enfocarse más en la rentabilidad por dividendo en sí misma, por lo que puede esperarse un ingreso relativamente mayor.

Sigue la tendencia general de los valores de valor (value) y los sectores globales de alto dividendo, y muestra una rigidez a la baja en períodos de alta volatilidad de mercado, apoyada en unos rendimientos por dividendo relativamente estables.

La demanda por parte de inversores que buscan una asignación global de activos centrada en ingresos se mantiene estable, y el ritmo de entradas de capital se modula en función de la evolución de las divisas de cada país y del entorno global de tipos de interés.

La alta rentabilidad por dividendo y la diversificación global son sus puntos fuertes, pero la posible concentración en determinados sectores de valor y un nivel de comisiones algo elevado son aspectos a tener en cuenta.

En la tabla, VYMI y VIGI son los principales ETFs globales de dividendos de Vanguard y presentan comisiones de gestión inferiores a las de FGD. Además, productos como DFAI o DFIC se caracterizan por invertir de forma más diversificada en un universo de valores más amplio, basándose en la estrategia de Dimensional Fund Advisors. En concreto, VYMI ofrece una diversificación más amplia en el número de valores, mientras que VIGI se centra en el crecimiento de los dividendos. Si desea enfocarse exclusivamente en países desarrollados excluyendo el mercado estadounidense, SCHY puede ser una alternativa; si lo que busca son altos dividendos a nivel mundial incluyendo mercados emergentes, SDIV también es una opción a considerar. Si busca combinar crecimiento y valor en dividendos, DLS puede ser un referente de comparación significativo.

A continuación se muestra la lista de verificación esencial antes de invertir en FGD. Es necesario evaluar de forma prudente la sostenibilidad del dividendo, los costes de gestión y el entorno macroeconómico global de forma conjunta.

Cabe recordar que, en períodos de subida de tipos de interés, las acciones de alto dividendo pueden quedar en desventaja frente a la renta fija en términos de rentabilidad, y que, en una recesión económica global, el riesgo de recortes de dividendos por parte de las empresas en cartera puede provocar un impacto significativo en el precio de la acción.

Se trata de un activo global adecuado para inversores de perfil income que priorizan un flujo de caja estable. No obstante, resulta eficaz combinarlo con otros ETFs de dividendos, considerando tanto las comisiones como el peso sectorial.