Es un ETF de núcleo que replica un índice compuesto por acciones de gran y mediana capitalización de los mercados desarrollados excluyendo Estados Unidos, seleccionadas según criterios ESG y climáticos. La ponderación de los componentes se ajusta para reflejar la puntuación de sostenibilidad y el riesgo climático.

Resulta adecuado para inversores a largo plazo que buscan diversificación en mercados desarrollados fuera de Estados Unidos considerando simultáneamente factores ESG y climáticos.

Es un ETF gestionado por FlexShares mediante un enfoque de gestión pasiva (réplica de índice).

Incluye acciones de los mercados desarrollados excluyendo Estados Unidos ponderadas por capitalización bursátil, ajustando los pesos para reflejar las puntuaciones ESG y los indicadores de riesgo climático y de carbono. De esta forma, mantiene una diversificación amplia reduciendo la exposición a valores que no cumplen los criterios de sostenibilidad.

• Composición del índice que incorpora conjuntamente criterios ESG y climáticos
• Exposición núcleo a países desarrollados excluyendo Estados Unidos

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $85.5M y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.12% anual.

Frente a otros ETF internacionales de renta variable con enfoque ESG similares que aparecen en la tabla, se distingue por incorporar también el factor climático, con diferencias en comisiones y en la forma de diversificación.

Se ve influido tanto por la evolución de las bolsas desarrolladas fuera de Estados Unidos como por las variaciones del tipo de cambio, y debido al ajuste de ponderaciones derivado del cribado ESG-climático, tiende a comportarse de forma similar al conjunto del mercado.

Los flujos de entrada y salida de capital responden a la demanda de inversión sostenible y a las necesidades de diversificación geográfica, y el interés suele aumentar cuando existe demanda de diversificación internacional para reducir la concentración en Estados Unidos.

Los puntos fuertes son la diversificación en países desarrollados excluyendo Estados Unidos y la incorporación de criterios ESG y climáticos; los aspectos a tener en cuenta son la exposición cambiaria y un tamaño de activos relativamente reducido.

Productos como ESGD y VSGX que aparecen en la tabla son comparables directos, ya que invierten en renta variable ESG de países desarrollados excluyendo Estados Unidos, mientras que productos como ESGE se diferencian por ofrecer exposición ESG a mercados emergentes, con una región de inversión distinta. Entre las alternativas no incluidas en la tabla también se pueden considerar DMXF, que ofrece exposición ESG a países desarrollados excluyendo Estados Unidos, y ESGV o ESGU, a evaluar cuando se desea exposición ESG a Estados Unidos.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en FEDM. Aunque se trata de un activo núcleo de países desarrollados excluyendo Estados Unidos, las diferencias en comisiones, el riesgo cambiario y los cambios en la ponderación sectorial derivados del cribado ESG-climático son elementos que conviene verificar antes de comprar.

Las variaciones del tipo de cambio y las variables cíclicas y de política de las bolsas desarrolladas fuera de Estados Unidos son los principales factores de volatilidad a corto plazo. La ponderación de algunos sectores puede diferir del índice de mercado debido al cribado ESG-climático.

Es un instrumento de diversificación núcleo que merece consideración para los inversores que desean reducir la concentración en Estados Unidos incorporando simultáneamente criterios ESG y climáticos. Si el objetivo es pura diversificación geográfica, resulta razonable compararlo con ESGD y VSGX en comisiones y composición para tomar la decisión.