Replica un índice multifactor que selecciona acciones de gran y mediana capitalización de países desarrollados, excluido Estados Unidos, combinando los factores de valor, calidad, momentum y baja volatilidad. Su concepto central es diversificar en un grupo de valores con una correlación relativamente baja con el mercado estadounidense.

Es adecuado para inversores de largo plazo que buscan una base de cartera diversificada por factores en acciones de países desarrollados fuera de Estados Unidos.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por Fidelity.

Entre las acciones de gran y mediana capitalización de países desarrollados, excluido Estados Unidos, mantiene aquellas que se seleccionan mediante una combinación de factores: valoración atractiva, alta calidad, momentum positivo y volatilidad relativamente baja. También se tiene en cuenta reducir la correlación con el mercado estadounidense, y los valores incluidos se actualizan periódicamente según las reglas del índice.

• Selección que combina varios factores (valor, calidad, momentum y baja volatilidad)
• Comisión inferior al promedio de su categoría

Los activos bajo gestión ascienden a $274.7M y el ratio de gastos total es de 0.18% anual.

Frente a ETF similares que ofrecen exposición amplia a mercados desarrollados, se distingue por su selección de valores basada en factores.

Se ve afectado tanto por la evolución de los mercados desarrollados fuera de Estados Unidos como por los tipos de cambio, y por su composición de factores puede mostrar un patrón de rentabilidad algo distinto al del mercado en su conjunto. El rendimiento a corto plazo tiende a mostrar volatilidad según la coyuntura económica global y las fluctuaciones de las divisas.

En un entorno en el que la demanda de diversificación para reducir la concentración en Estados Unidos canaliza flujos hacia los ETF de renta variable internacional en general, los productos multifactor se utilizan como opción para quienes consideran conjuntamente el costo y la exposición a factores. Los flujos de capital varían según la fase del mercado.

Sus puntos fuertes son la comisión baja y la diversificación basada en factores; sus puntos débiles son los riesgos cambiarios y regionales propios de los mercados fuera de Estados Unidos y la exposición a periodos de mal desempeño de los factores.

VYMI y VIGI, que aparecen en la tabla, son productos centrados en dividendos internacionales, mientras que DFAI, DFIC y DFAX son ETF básicos internacionales de amplia cobertura de Dimensional; todos ellos se distinguen de este producto en el alcance de su exposición y en su filosofía de gestión. Además, como sustitutos directos que ofrecen la misma exposición amplia a países desarrollados fuera de Estados Unidos con una comisión aún más baja, existen IEFA y VEA, y si se desea exposición a todo el mundo fuera de Estados Unidos, incluidos los mercados emergentes, también puede considerarse IXUS.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en FDEV. Al tratarse de un ETF multifactor de países desarrollados fuera de Estados Unidos, es importante verificar con antelación el costo, el tipo de cambio, la naturaleza de la exposición a factores y la composición de la diversificación regional.

Las variaciones cambiarias y la divergencia entre la estrategia de factores y el mercado son los principales factores de volatilidad a corto plazo. Incluso con diversificación en países desarrollados, las pérdidas pueden ampliarse en periodos de desaceleración económica global.

Es una opción adecuada para inversores de largo plazo que desean obtener exposición a países desarrollados fuera de Estados Unidos mediante factores. Si se priorizan el costo y la exposición amplia, IEFA y VEA son alternativas; si se busca diversificación por factores, este ETF es candidato a evaluar.