Es un ETF pasivo que replica un índice multifactor que selecciona acciones de grandes y medianas empresas de países emergentes que están infravaloradas, tienen alta calidad, un impulso positivo, baja volatilidad y baja correlación con el mercado estadounidense.

Resulta adecuado para inversores que desean diversificar en acciones emergentes aplicando varios factores y que están dispuestos a asumir la volatilidad de los mercados emergentes y el riesgo cambiario.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por Fidelity.

Entre las grandes y medianas empresas de países emergentes, selecciona los valores y define sus ponderaciones según factores como valor, calidad, impulso, baja volatilidad y baja correlación con Estados Unidos. A diferencia de la simple ponderación por capitalización bursátil, combina varios factores para ofrecer una exposición diversificada a las acciones emergentes.

• Selección de valores emergentes mediante la combinación de varios factores
• Composición que tiene en cuenta la baja correlación con Estados Unidos

Los activos bajo gestión ascienden a $504.2M, y el ratio de gastos totales es de 0.25% anual.

A diferencia de los ETF emergentes ponderados por capitalización bursátil, al aplicar varios factores su desempeño puede diverger del mercado, y mediante el factor de baja volatilidad busca reducir algo la volatilidad.

Las acciones emergentes reaccionan con sensibilidad a la economía de cada país, la apetencia por el riesgo, el tipo de cambio y la preferencia por determinados factores. En fases en las que los factores aplicados están favorecidos puede mostrar una fortaleza relativa, pero en fases dominadas con fuerza por un estilo concreto o de aversión al riesgo, la volatilidad y la presión cambiaria pueden aumentar.

Cuando crece el interés por la diversificación emergente y la inversión por factores, tiende a haber entradas de capital en los ETF de factores emergentes, mientras que con un dólar fuerte o una mayor aversión al riesgo los fondos pueden salir.

Su fortaleza es diversificar combinando varios factores en acciones emergentes, y sus puntos débiles son la exposición cambiaria, el riesgo de los países emergentes y la desviación por factores.

DEM, DGS y DVYE, que aparecen en la tabla, son ETF centrados en los dividendos de países emergentes y tienen criterios de selección distintos. Para invertir de forma más amplia en mercados emergentes, también se pueden comparar VWO como ETF emergente representativo, IEMG como ETF emergente de amplia cobertura y AVEM como ETF emergente que aplica criterios de valor y rentabilidad. Difieren en el método de selección, el alcance de los valores y las comisiones, por lo que conviene elegir según el perfil de inversión.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en FDEM. Como ETF de factores emergentes, es importante verificar de antemano de forma conjunta la exposición cambiaria, el riesgo de los países emergentes, la desviación por factores y el nivel de comisiones.

Al estar expuesto a las variaciones de varias monedas, la rentabilidad convertida a wones puede verse sacudida por el tipo de cambio, y por su naturaleza emergente está expuesto a la volatilidad y al riesgo geopolítico. También hay que considerar que, según los factores aplicados, el desempeño puede diferir del de un mercado ponderado por capitalización bursátil.

Es un ETF pasivo adecuado para inversores que desean diversificar en acciones emergentes aplicando varios factores. Si se prefiere una simple ponderación por capitalización bursátil, un ETF emergente general puede ser la opción, y si se busca una diversificación basada en factores, FDEM puede ser una alternativa.