Es un ETF de renta variable europea que replica el índice WisdomTree Europe Quality Dividend Growth. Selecciona empresas de países desarrollados de Europa que pagan dividendos y presentan buena rentabilidad y crecimiento, y las mantiene con una ponderación por fundamentales.

Resulta adecuado para inversores a largo plazo que desean ampliar la diversificación hacia el mercado europeo, fuera de Estados Unidos, y buscar al mismo tiempo características de dividendo y de crecimiento.

Es un ETF de gestión pasiva (que replica un índice) administrado por WisdomTree.

Entre los valores de países desarrollados de Europa que pagan dividendos, selecciona las empresas con buenos indicadores de rentabilidad y crecimiento, y asigna los pesos con una ponderación por fundamentales basada en el volumen de dividendos, no en la capitalización bursátil. Es una estructura no diversificada, que invierte la mayor parte de los activos en los componentes del índice.

• Aplica una ponderación por fundamentales en lugar de por capitalización bursátil
• Selecciona valores combinando dividendos con indicadores de crecimiento y rentabilidad

Los activos bajo gestión ascienden a $68.8M y el ratio de gastos totales es del 0.58% anual.

Se utiliza como opción central para ampliar la exposición a dividendos europeos y, frente a los ETF que replican índices amplios de Europa, se centra en las características de dividendo y crecimiento.

El rendimiento depende de la evolución general de la bolsa europea y de las variaciones del tipo de cambio entre el euro y el dólar. Por las características del estilo de crecimiento de dividendos, su fortaleza relativa frente a los índices amplios tiende a variar según la fase del mercado.

Las entradas y salidas de capital responden a la demanda de diversificación geográfica para reducir la concentración en Estados Unidos y al interés por el tema de los dividendos europeos, mientras que el tipo de cambio y las expectativas sobre la economía europea influyen conjuntamente en el sentimiento inversor.

Sus puntos fuertes son la diversificación geográfica hacia acciones europeas con crecimiento del dividendo y el método de ponderación por fundamentales. Sus puntos débiles son la exposición cambiaria y el riesgo de concentración propio de una estructura no diversificada.

Productos como IQLT y IDHQ, que aparecen en la tabla, son alternativas que invierten en el factor de calidad de los países desarrollados en general, incluida Europa. IQDG es el ETF internacional de crecimiento de dividendos de la misma WisdomTree y tiene un alcance geográfico más amplio. Si se busca una estrategia de crecimiento de dividendos para Estados Unidos, está DGRW; para una exposición europea con cobertura del euro, HEDJ; y para replicar de forma sencilla toda Europa, VGK, así como FEZ, centrado en grandes compañías, que también pueden evaluarse.

Estos son los aspectos que conviene revisar antes de invertir en EUDG. Incluso si se desea exposición al crecimiento de dividendos europeos, es necesario comprobar de antemano el tipo de cambio, la concentración, los costes y el sesgo regional, y conviene analizar si el producto encaja con la estrategia de asignación geográfica y el objetivo de dividendos de cada inversor.

Las variaciones del tipo de cambio, la concentración de una estructura no diversificada y la sensibilidad a la economía europea son los principales factores de la volatilidad a corto plazo. Aunque sea un producto de diversificación geográfica, las pérdidas pueden ampliarse en periodos de fuertes caídas del mercado.

Para los inversores que desean ampliar la diversificación geográfica con acciones europeas de crecimiento de dividendos, merece la pena considerarlo como activo complementario del núcleo de la cartera. Si se necesita cobertura cambiaria, se recomienda comparar con HEDJ y, si se prefiere una exposición amplia a Europa, con VGK.