El EPMB ETF es un producto de gestión activa que da acceso a las empresas estadounidenses de mediana capitalización tomando como referencia el Índice Russell Midcap. El equipo gestor de Harbor Capital no replica la composición del índice, sino que revisa la competitividad del negocio, la solidez financiera y la capacidad de generar caja de cada empresa para seleccionar los valores que incorpora a la cartera.

Puede resultar adecuado para inversores a largo plazo que buscan exposición a la mediana capitalización estadounidense y prefieren una gestión basada en la selección de empresas antes que seguir un índice.

Es un ETF con un método de gestión activa (gestión dinámica) administrado por Harbor Capital.

Este producto aplica un enfoque ascendente (de abajo arriba) dentro del universo de mediana capitalización, en el que se examinan la fortaleza básica de cada empresa y sus condiciones de negocio a largo plazo. Se revisan factores como la continuidad del crecimiento de los ingresos, el flujo de caja, la asignación de capital y la solidez financiera, y la estrategia da más peso a la competitividad intrínseca de la empresa que a la atención de corto plazo del mercado.

• Selección de empresas centrada en su fortaleza básica
• Exposición núcleo a la mediana capitalización estadounidense
• Una composición que refleja el criterio del gestor más que la réplica de un índice

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $4.6M, y la ratio de gastos totales es de 0.88% anual.

Un ETF activo de mediana capitalización puede mostrar una composición y una evolución de resultados distintas de las del índice de referencia, según el criterio del gestor. Por ello es importante comprobar a la vez la carga de costes, las condiciones de negociación y la diferencia entre el precio de mercado y el valor liquidativo.

Las empresas estadounidenses de mediana capitalización pueden mostrar una sensibilidad al ciclo y fases de revalorización distintas de las de las grandes compañías, por lo que el rendimiento de este producto también fluctúa con las expectativas de resultados empresariales, los tipos de interés y las perspectivas económicas. El EPMB ETF toma como referencia el Índice Russell Midcap, pero la selección de empresas individuales puede generar diferencias de rendimiento relativo.

Los flujos de capital de un ETF activo de mediana capitalización pueden verse influidos por el apetito de riesgo del mercado, las expectativas de resultados de estas compañías y los cambios de preferencia por la gestión activa. Con un volumen de negociación reducido, el diferencial entre los precios de compra y de venta del EPMB ETF puede ampliarse, por lo que conviene revisar también el tipo de orden y las condiciones de ejecución.

Se caracteriza por seleccionar empresas de mediana capitalización a partir de indicadores clave de negocio, pero hay que asumir a la vez el criterio de la gestión activa y la volatilidad propia de este segmento.

La tabla comparativa de la misma categoría incluye el BLCR ETF, el EAGL ETF, el LCAP ETF, el AVLC ETF y el CNEQ ETF. El BLCR ETF propone una gestión activa núcleo de grandes compañías, el EAGL ETF una estrategia de selección de acciones, el LCAP ETF una composición orientada a la revalorización del capital, el AVLC ETF exposición a grandes empresas estadounidenses y el CNEQ ETF una estrategia de acciones concentrada. Estos productos difieren en el método de gestión, la carga de comisiones, el tamaño de activos y el grado de diversificación, por lo que, al compararlos con el EPMB ETF, conviene verificar sobre todo su adecuación a la estrategia de selección de empresas de mediana capitalización. Los datos adicionales de ETF comparables son limitados. Entre los valores en cartera figuran KEYS, WWD, ENTG, CMI y ALB, entre otros.

Antes de acercarse al EPMB ETF, conviene comprobar, por orden, si la estrategia activa de selección encaja con los objetivos de inversión propios, qué relación guarda la exposición a la mediana capitalización con los activos que ya se poseen y si las condiciones de negociación están dentro de un rango aceptable. Es importante considerar a la vez la composición diversificada y el plazo de tenencia, más que los movimientos de precio a corto plazo.

Las variaciones de precio de las empresas estadounidenses de mediana capitalización, los resultados de la selección de empresas y la desviación entre el precio de mercado y el valor liquidativo pueden afectar al rendimiento a corto plazo del EPMB ETF. En particular, la valoración del conjunto de la mediana capitalización puede cambiar con rapidez según las perspectivas económicas y los tipos de interés, por lo que es necesario un principio de diversificación que evite concentrarse en exceso en un único producto.

El EPMB ETF puede ser un candidato a considerar para los inversores que desean un enfoque activo centrado en la base de negocio y las características financieras de las empresas estadounidenses de mediana capitalización. Sin embargo, se recomienda comprobar a la vez las condiciones de negociación derivadas del tamaño de microcapitalización, la carga de comisiones de la gestión activa y la volatilidad de la mediana capitalización, y utilizarlo dentro de un principio de diversificación a largo plazo.