Con la gestión especializada de Energy Income Partners, invierte en empresas de calidad de todo el mercado energético. A los flujos de caja estables de los activos de infraestructura suma primas de opciones, con el fin de ofrecer distribuciones diferenciadas frente a las del índice de mercado.

Es adecuado para inversores orientados a los ingresos que desean participar en el crecimiento del sector energético y, a la vez, prefieren un flujo de caja superior al de una inversión bursátil convencional.

Es un ETF de gestión activa lanzado en 2023 por First Trust.

Selecciona y mantiene en cartera empresas de calidad de la cadena de valor de la energía mediante un enfoque de abajo hacia arriba. Sobre las acciones que posee, vende opciones de compra cubiertas o aplica en paralelo estrategias de opciones sobre índices del sector energético, lo que refuerza la protección ante caídas y genera ingresos en efectivo adicionales.

• Selección activa de valores por una gestora especializada en infraestructura energética
• Maximización de los ingresos y atenuación de la volatilidad mediante estrategias de opciones

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.1B, y el ratio de gastos total es del 1.11% anual.

Al combinar los dividendos del sector energético con primas de opciones, su comisión es más alta que la de un producto que simplemente replica un índice, pero ofrece una excelente capacidad para generar flujos de caja periódicos.

Gracias al aumento sostenido de la demanda de energía y a la inversión en modernización de infraestructuras, los resultados de las empresas del sector se mantienen sólidos, y su atractivo como activo de ingresos destaca incluso en un entorno de tipos de interés elevados.

La reconfiguración de las cadenas de suministro globales y la creciente importancia de la seguridad energética mantienen la entrada de capital en el sector de infraestructuras, y el producto despierta un gran interés entre los fondos de jubilación que buscan altos ingresos.

Permite esperar a la vez ingresos estables de infraestructura e ingresos adicionales por opciones, pero conviene tener en cuenta que el potencial de ganancias puede quedar limitado cuando los precios de la energía se disparan.

XLE y VDE, que aparecen en la tabla, son productos pasivos representativos que replican todo el sector energético, mientras que FXN realiza la selección de valores con un enfoque cuantitativo. A diferencia de ellos, EIPI aplica una estrategia activa centrada en reforzar los ingresos. Entre los productos similares especializados en infraestructura figuran AMLP y ENFR, y si se busca un crecimiento del dividendo más amplio, también se puede considerar FENY.

EIPI es un producto especializado que combina la inversión en infraestructura energética con una sofisticada estrategia de opciones, por lo que, antes de decidir, conviene comprobar con la siguiente lista de verificación si encaja con sus objetivos de inversión.

Es necesario ser plenamente consciente de la volatilidad propia del sector energético y de la posible limitación de ganancias que implica la estrategia de opciones. Además, hay que vigilar con atención el efecto que los cambios en los tipos de interés tienen sobre la valoración de los activos de infraestructura.

Es adecuado para inversores que, centrándose en dividendos estables, quieran beneficiarse también del crecimiento a largo plazo de la industria de infraestructura energética. Resulta útil como activo estratégico para reforzar el flujo de caja de la cartera.