Es un ETF de gestión activa que invierte en empresas grandes y medianas de mercados emergentes con alta eficiencia en el uso de recursos, seleccionadas mediante un modelo cuantitativo. Asigna una parte significativa de sus activos netos a empresas emergentes eficientes en el uso de recursos.

Es adecuado para inversores que buscan diversificar en renta variable de mercados emergentes incorporando al mismo tiempo el tema de eficiencia de recursos y sostenibilidad.

Se trata de un ETF de gestión activa (gestión proactiva) administrado por Harbor Capital.

Utiliza el modelo cuantitativo de Osmosis para seleccionar empresas de mercados emergentes que gestionan de forma eficiente recursos como emisiones de carbono, uso del agua y residuos en relación con su producción económica. Considera la eficiencia en el uso de recursos como una señal asociada a la posibilidad de obtener rentabilidades superiores y compone la cartera de forma activa.

• Selección de valores basada en señales cuantitativas de eficiencia de recursos
• Gestión activa sobre mercados emergentes

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $148.7M, y la comisión total (Expense Ratio) es de 0.69% anuales.

Al tratarse de una selección activa de valores mediante un modelo cuantitativo, a diferencia de los ETFs pasivos de mercados emergentes, la carga de comisiones es relativamente más elevada.

La rentabilidad tiende a mostrar volatilidad en función de la evolución general de la renta variable de mercados emergentes, los tipos de cambio y el apetito de riesgo global. Dada su naturaleza de selección activa, su comportamiento puede divergir del de otros ETFs de mercados emergentes de su categoría.

Los flujos de entrada y salida se ven influidos por el interés en los temas de sostenibilidad y eficiencia de recursos, así como por la demanda de asignación a activos de mercados emergentes. La volatilidad puede ampliarse según la evolución del entorno en estos mercados.

Sus puntos fuertes son la selección cuantitativa basada en eficiencia de recursos y la diversificación en mercados emergentes; las desventajas son las comisiones relativamente altas derivadas de la gestión activa y los riesgos inherentes a los mercados emergentes.

Entre los comparables que muestra la tabla se encuentran FNDE, de ponderación fundamental; XSOE, que excluye empresas estatales, y PXH, orientado a valores de valor de mercados emergentes con un enfoque de índice fundamental; estos productos suelen diferenciarse por contar con comisiones más bajas. Además, si se busca una exposición amplia a mercados emergentes, se pueden comparar ETFs núcleo de bajas comisiones como IEMG y VWO; y para centrarse en mercados con mayor libertad económica, también puede considerarse FRDM.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en EFFE. Al tratarse de un ETF activo con el tema de eficiencia de recursos en mercados emergentes, conviene verificar previamente sus comisiones, los riesgos propios de los mercados emergentes y su estilo de gestión.

Los riesgos propios de los mercados emergentes, como los tipos de cambio, los factores políticos y la liquidez, junto con la dispersión de resultados derivada de la gestión activa, son los principales factores de la volatilidad a corto plazo. En fases de aversión global al riesgo, los activos de mercados emergentes pueden mostrar debilidad simultáneamente.

Si se desea invertir de forma activa en renta variable de mercados emergentes incorporando el tema de eficiencia de recursos, es una opción a considerar. Si la prioridad son los costes y la simple diversificación, los ETFs pasivos de mercados emergentes de bajas comisiones son más adecuados; si lo que se busca es la selección por eficiencia de recursos, EFFE es la opción adecuada.