Es un ETF pasivo gestionado por BlackRock iShares que replica el índice MSCI EAFE. Posee acciones de gran y mediana capitalización de los mercados desarrollados, excluyendo Estados Unidos y Canadá, ponderadas por capitalización de mercado.

Es un ETF adecuado para traders globales que utilizan activamente la liquidez y el mercado de opciones, así como para gestores institucionales que buscan exposición a mercados desarrollados excluyendo Estados Unidos y Canadá.

Es un ETF gestionado de forma pasiva (replicación de índice) por BlackRock iShares.

Utiliza una estrategia pasiva diseñada para ofrecer una amplia diversificación en acciones de gran y mediana capitalización de los mercados desarrollados, según la clasificación de MSCI, excluyendo Estados Unidos y Canadá. Incluso entre los ETF que replican el MSCI EAFE, su profundo mercado de opciones y su infraestructura de negociación institucional lo diferencian.

• Mercado de opciones y futuros profundo
• ETF global estándar para negociación institucional
• Amplia diversización replicando el MSCI EAFE

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $76.1B, con una comisión total (Expense Ratio) anual de 0.32%.

El IEFA que aparece en la tabla también replica el MSCI EAFE, pero es un sustituto directo con comisiones más bajas; el VEA replica el índice FTSE de mercados desarrollados y presenta diferencias en la clasificación de Corea del Sur y Kanada. El VXUS y el VEU son variantes que amplían la exposición para incluir mercados emergentes, y el VT es una variante que incluye también Estados Unidos para una exposición mundial completa.

Mostró una dinámica de volatilidad relativamente baja frente al mercado estadounidense, aunque en periodos de variaciones cambiarias multidivisa y en los ciclos económicos de Europa y Japón se observaron ampliaciones puntuales de la volatilidad.

Pertenece al grupo de mega-ETFs globales que reciben a la vez demanda de diversificación global y demanda institucional de cobertura y negociación. Cuando la presión sobre las valoraciones del mercado estadounidense se acentúa, los flujos de entrada suelen ser especialmente notables.

Su profundo mercado de opciones y su condición de estándar para la negociación institucional son sus principales puntos fuertes, mientras que unas comisiones algo más elevadas frente a IEFA y la exposición al riesgo cambiario son aspectos que conviene considerar previamente.

El IEFA y el VEA que aparecen en la tabla son variantes sustitutivas directas con comisiones más bajas; el VXUS y el VEU son variantes que amplían la exposición incluyendo mercados emergentes fuera de EE. UU., y el VT es un ETF de diversificación mundial que también incluye Estados Unidos. Además, si se desea añadir por separado peso en mercados emergentes, también pueden evaluarse variantes como VWO e IEMG.

A continuación se resumen los puntos a revisar antes de invertir en EFA. Su profundo mercado de opciones y su condición de estándar de negociación institucional son sus puntos fuertes, pero conviene verificar antes de comprar las comisiones algo más altas frente a IEFA, la exposición multidivisa y la ausencia de mercados emergentes, así como revisar la ponderación en cartera y la frecuencia de negociación.

La diferencia de comisiones, el riesgo cambiario multidivisa y la ausencia de mercados emergentes son los principales factores de la volatilidad a corto plazo y de la eficiencia de negociación. Si se utilizan con frecuencia estrategias de opciones y cobertura, EFA resulta adecuado; si se prioriza una visión de largo plazo, IEFA y VEA son opciones convenientes.

Si la liquidez y el mercado de opciones son clave, EFA se considera la opción estándar. Si la prioridad son las comisiones, IEFA y VEA son las variantes adecuadas; si se necesita una exposición amplia que incluya emergentes, VXUS y VEU son las variantes recomendadas, y para una exposición mundial completa, VT es la elección apropiada.