Sigue el índice MSCI Chile, seleccionando y manteniendo las acciones de mayor capitalización bursátil entre los valores cotizados en Chile. Mantiene un efecto de diversificación mediante límites de ponderación por compañía y, a la vez, ofrece exposición al mercado chileno, que presenta una estructura económica relativamente estable dentro de la región sudamericana.

Es adecuado para inversores que deseen diversificar en los mercados emergentes de Sudamérica y que, en particular, estén interesados en el crecimiento de la industria del litio, materia prima clave para las baterías de vehículos eléctricos.

Es un ETF de gestión pasiva (de réplica de índice) lanzado por iShares en 2007.

La cartera está diseñada para cubrir la mayor parte de la capitalización bursátil disponible del mercado chileno. Presenta una elevada ponderación en los sectores de materiales y financieros, sensibles a la evolución de los precios de las materias primas y al ciclo económico global, y se gestiona conforme a la metodología del índice, que evita una concentración excesiva en una sola empresa.

• Es el único ETF cotizado en EE. UU. dedicado exclusivamente a Chile
• Elevada exposición a las empresas clave de la cadena global de suministro de litio

El patrimonio gestionado (AUM) es de $981.6M y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.59% anual.

Incluso dentro de los ETFs por país de mercados emergentes, muestra una dependencia relativamente elevada de determinadas materias primas y de valores financieros, por lo que la rentabilidad puede registrar una volatilidad significativa según la situación política y económica de la región sudamericana.

La evolución del precio viene determinada por los cambios en la demanda global de litio y por la orientación política interna de Chile, y tiende a registrar resultados positivos en fases de subidas de los precios de materias primas como el cobre y el litio.

En el marco de las estrategias globales de asignación de activos, se registran entradas de capital destinadas a ajustar la exposición a emergentes, y se mantiene el interés de los inversores por los activos chilenos, especialmente desde la perspectiva de la cadena de valor de las baterías de segunda generación.

Es un instrumento eficiente para invertir en los abundantes recursos chilenos y en sus valores financieros de calidad, aunque conviene tener presentes los riesgos propios del país y la volatilidad cambiaria.

En la tabla aparecen EWC o EWU, que son ETFs de mercados desarrollados con características diferentes; dentro del universo sudamericano resulta más apropiado compararlos con EWZ, centrado en Brasil, o con ILF, que agrupa a las 40 mayores empresas de Sudamérica. Los activos chilenos presentan, frente a Brasil, una ponderación relativamente mayor en servicios públicos, lo que les confiere también un carácter defensivo.

ECH es un producto de alto riesgo enfocado en mercados emergentes, concentrado en un país concreto de Sudamérica, por lo que, antes de tomar una decisión de inversión, conviene revisar la siguiente lista de comprobación para confirmar el propio nivel de tolerancia al riesgo.

Los principales factores de riesgo son la posibilidad de salidas bruscas de capital, propias de los mercados emergentes, y la volatilidad política. Dado el alto grado de concentración en sectores específicos, conviene abordarlo desde una óptica de diversificación de la cartera.

Se trata de una herramienta útil para quienes, dentro de los emergentes sudamericanos, deseen invertir en el potencial de crecimiento de Chile y en el valor futuro de la industria del litio. Se recomienda asignar una parte de la cartera para reforzar la diversificación geográfica y la temática de recursos naturales.