DEM es un ETF ponderado por dividendos que selecciona acciones de mercados emergentes con las rentabilidades por dividendo más altas y las pondera según su contribución al pago anual de dividendos, en lugar de por capitalización bursátil. Sigue el WisdomTree Emerging Markets High Dividend Index y sus principales componentes son bancos estatales chinos, energéticas saudíes y acciones taiwanesas de alta rentabilidad por dividendo.

Es adecuado para inversores orientados a la renta que buscan exposición a los mercados emergentes mediante dividendos altos y acciones de valor, y que desean diferenciarse de los ETF de mercados emergentes ponderados por capitalización centrados en valores de crecimiento tecnológico.

Es un ETF de gestión pasiva (seguimiento de índice) lanzado en 2007 por WisdomTree.

Del universo de acciones de mercados emergentes que pagan dividendos, se seleccionan las que ofrecen mayor rentabilidad por dividendo y se ponderan en proporción a su contribución al pago anual de dividendos. La exclusión de valores de crecimiento eleva el peso de sectores tradicionalmente generadores de dividendos como finanzas, energía y materiales.

• La ponderación por dividendos excluye valores de crecimiento tecnológico y de plataformas y concentra la cartera en acciones de valor con altos dividendos, diferenciándose de los ETF de mercados emergentes ponderados por capitalización
• Frente a otros ETF de dividendos de mercados emergentes como DVYE y EDIV, aplica un filtro de mayor rentabilidad por dividendo para buscar un nivel de renta superior
• Cuenta con un largo historial desde su lanzamiento en 2007, lo que permite evaluar la estrategia de alta rentabilidad por dividendo en mercados emergentes

El patrimonio gestionado (AUM) es de $4.0B, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.63% anual.

DEM se compara con otros ETF de mercados emergentes como DFEM, DGS, DVYE, EDIV y FDEM. DFEM es un ETF de renta variable core de mercados emergentes gestionado por Dimensional con una estrategia multifactorial. DGS es el ETF de pequeña capitalización con dividendos de mercados emergentes de WisdomTree, con mayor peso en small caps que DEM. DVYE es el ETF de dividendos de mercados emergentes de iShares, y EDIV es la versión de State Street. FDEM es el ETF multifactor de mercados emergentes de Fidelity. DEM se diferencia por aplicar simultáneamente un filtro de alta rentabilidad por dividendo y una ponderación por dividendos.

La expansión del pago de dividendos por parte de bancos estatales chinos y empresas energéticas saudíes, junto con el interés sostenido de los inversores orientados a la renta por ETF de alta rentabilidad por dividendo en mercados emergentes, respaldan la demanda, así como las expectativas de una revalorización de los valores de valor frente a los de crecimiento tecnológico en estos mercados.

Cuando se produce una rotación desde ETF de mercados emergentes centrados en valores de crecimiento tecnológico hacia estrategias de valor y dividendos, los flujos tienden a desplazarse hacia ETF de alta rentabilidad por dividendo en emergentes como DEM, DVYE y EDIV.

DEM es un ETF que combina la alta rentabilidad por dividendo de los mercados emergentes con la exposición a acciones de valor mediante ponderación por dividendos, adecuado para inversores que buscan una exposición a emergentes de alta renta diferenciada de los índices centrados en valores de crecimiento tecnológico.

Para invertir en el conjunto de los mercados emergentes a bajo coste, compare con DFEM o FDEM. Como alternativas especializadas en dividendos de emergentes, también puede comparar DVYE (iShares) y EDIV (State Street). Si prefiere pequeñas capitalizaciones con dividendos de emergentes, DGS de WisdomTree es una opción adecuada.

DEM es un ETF ponderado por dividendos para inversores que buscan exposición a acciones de valor y a la renta por dividendos en mercados emergentes. Compare el peso de los bancos estatales chinos y las comisiones con DFEM y DVYE antes de decidir su inclusión.

La concentración en empresas estatales chinas implica riesgos regulatorios y geopolíticos significativos, y el filtro de alta rentabilidad por dividendo excluye los valores de crecimiento, lo que puede provocar un desempeño inferior durante repuntes tecnológicos en emergentes. La volatilidad de las divisas de múltiples emergentes y unas comisiones elevadas también influyen en la rentabilidad a largo plazo.

DEM ofrece a los inversores que buscan renta por dividendos de mercados emergentes una exposición diferenciada mediante una estrategia de valor ponderada por dividendos. Compare la rentabilidad por dividendo, la exposición al crecimiento y los costes con DFEM y DVYE, y defina el papel del producto dentro de su cartera.