Replica el índice ICE BofA de bonos corporativos de EE. UU. y se enfoca en bonos corporativos denominados en dólares estadounidenses con calificación crediticia de grado de inversión igual o superior a Bbb. Emplea una estrategia de amplia diversificación de emisores para reducir el riesgo crediticio de empresas individuales.

Es adecuado para inversores conservadores que desean añadir activos de renta fija estables a su cartera y que prefieren un rendimiento superior al de los bonos del Tesoro y un menor riesgo que los bonos de alto rendimiento.

Es un ETF de gestión pasiva (replicación de índice) lanzado por Pimco en 2010.

Adopta un método de muestreo representativo que selecciona y mantiene bonos que reflejan las características clave del índice entre los miles de bonos incluidos en él. Gestiona la cartera considerando la liquidez del mercado y la calidad crediticia, y se centra en minimizar la desviación respecto al índice.

• La sofisticada capacidad de muestreo de bonos de Pimco
• Amplia diversificación en bonos corporativos con grado de inversión
• Generación estable de flujos de efectivo mensuales

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $1.3B, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 0.41%.

En comparación con LQD o USIG, que también apuntan al mercado de bonos corporativos con grado de inversión, el nivel de comisión de gestión puede variar, pero gestiona la liquidez basándose en el know-how operativo propio de Pimco.

En periodos en los que se reflejan la desaceleración de la inflación y las expectativas de recortes de tasas, los precios de los bonos mostraron una tendencia al alza, y los diferenciales de crédito se han mantenido estables gracias a los sólidos resultados corporativos, registrando un rendimiento firme.

A medida que se extiende la percepción de un techo en las tasas de interés, la demanda de bonos corporativos de alta calidad continúa ingresando de manera sostenida, y se observa con claridad el movimiento de capitales de largo plazo que buscan asegurar ingresos estables.

La sólida cartera centrada en bonos corporativos de alta calidad es su punto fuerte, aunque cabe señalar que el riesgo de variación de precios debido a los cambios en las tasas de interés siempre está presente.

El LQD que aparece en la tabla es un producto representativo con gran volumen de negociación en el mercado, mientras que el USIG es una alternativa que ofrece una comisión relativamente más baja. Por otra parte, si se está dispuesto a asumir riesgo crediticio a cambio de un mayor rendimiento, se pueden considerar los bonos de alto rendimiento HYG, USHY o SPHY. Asimismo, si se desea enfocarse en bonos de duración media, se puede contemplar VCIT, y si se necesita exposición a bonos de largo plazo, SPLB; para una exposición integral al mercado de bonos, opciones adecuadas serían AGG o BND.

Estos son los puntos clave que se deben revisar antes de decidir invertir en el ETF CORP. Es necesario considerar de forma integral las características del segmento de bonos corporativos de alta calidad y el entorno macroeconómico actual.

En periodos de subidas de tasas, la pérdida de capital por la caída de los precios de los bonos puede superar a los ingresos por intereses, y durante una recesión económica, incluso los bonos con grado de inversión pueden enfrentar riesgo de caída de precio por la ampliación de los diferenciales.

Es un activo clave adecuado para los inversores que desean invertir de forma estable en el mercado de bonos corporativos de alta calidad de EE. UU. A través de los ingresos por dividendos mensuales, se puede reforzar el flujo de efectivo de la cartera y aprovechar las ventajas de la inversión en bonos a largo plazo.