Es un ETF de gestión activa con estrategia de opciones call cubiertas: mantiene acciones de empresas relacionadas con las criptomonedas que cotizan en Estados Unidos y vende opciones call para generar rendimiento corriente. Ofrece exposición diversificada a compañías cotizadas de todo el ecosistema cripto, como minería, bolsas, custodia y desarrollo de blockchain.

Resulta adecuado para inversores que desean exposición a la temática de acciones vinculadas a las criptomonedas y, al mismo tiempo, ingresos periódicos por opciones.

Es un ETF de gestión activa administrado por REX Shares.

El fondo destina una parte sustancial de su patrimonio neto a acciones de empresas estadounidenses cotizadas relacionadas con la minería, el trading, la custodia, el desarrollo de blockchain y los pagos digitales de criptomonedas. Sobre esas posiciones vende opciones call con un precio de ejercicio superior al precio actual para obtener primas de opciones. Así conserva parte del potencial alcista de las acciones subyacentes y, a la vez, genera la fuente de las distribuciones mensuales.

• Combinación de la temática de acciones vinculadas a las criptomonedas con una estrategia de ingresos mediante opciones call cubiertas
• Cartera no diversificada, con exposición concentrada en un sector específico

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $120.1M y el ratio de gastos totales es del 0.85% anual.

Al igual que otros ETF de opciones call cubiertas con temática cripto o de IA, pueden existir diferencias en el nivel de comisiones y en la variabilidad de la tasa de distribución.

Debido a la elevada volatilidad de los precios de las acciones cripto subyacentes, el valor liquidativo fluctúa en un rango amplio, y según el peso de las opciones call vendidas la participación en los mercados alcistas queda limitada. Es evidente la tendencia de las acciones del sector a reaccionar en conjunto a los movimientos de las criptomonedas.

Pertenece a la categoría de ETF temáticos de opciones call cubiertas, cuyos flujos de entrada y salida de capital dependen del interés por el mercado cripto y de la demanda de productos de ingresos. Con los ciclos de precios de las criptomonedas, los flujos de capital de los ETF temáticos relacionados también tienden a oscilar.

Sus puntos fuertes son los ingresos periódicos por opciones y la exposición a la temática cripto, mientras que su estructura no diversificada y la limitación de la participación en los mercados alcistas figuran entre sus debilidades.

El producto AIPI, que aparece junto a este en la tabla, aplica la misma estructura de opciones call cubiertas a acciones relacionadas con la IA, y el producto LFGY es un ETF temático similar que aplica una estrategia de ingresos por opciones a valores de la industria y la tecnología cripto, con un enfoque estratégico parecido. Si se desea exposición directa a las criptomonedas, se pueden considerar también el ETF de bitcoin al contado IBIT y el ETF de ethereum al contado ETHA, y el producto WGMI, especializado en acciones de minería de criptomonedas, es otra alternativa relacionada.

Estos son los puntos que conviene revisar antes de invertir en CEPI. Es necesario entender conjuntamente las características de la exposición concentrada a la temática cripto y de la estructura de opciones call cubiertas, y verificar de antemano el nivel de comisiones y la naturaleza de la fuente de las distribuciones.

Los principales riesgos son la cartera no diversificada, concentrada en industrias relacionadas con las criptomonedas, y la limitación de la participación alcista causada por la venta de opciones call. En caídas bruscas de las criptomonedas, las acciones del sector pueden retroceder en conjunto.

Es una opción adecuada para inversores que desean a la vez exposición a la temática cripto e ingresos periódicos, y se recomienda incorporarla a la cartera teniendo en cuenta el riesgo de concentración sectorial y la limitación de la participación en los mercados alcistas.