Es un ETF multi-activo gestionado de forma activa que combina varios ETF de cobertura que amortiguan las caídas, con una ponderación orientada al crecimiento. Combina una asignación de crecimiento con mayor peso en renta variable con la amortiguación de caídas de los ETF de cobertura, buscando tanto participación al alza como defensa frente a las caídas.

Es adecuado para inversores que desean reducir la volatilidad añadiendo defensa frente a caídas mediante coberturas a una asignación de activos orientada al crecimiento.

Es un ETF gestionado activamente por First Trust.

Combina varios ETF de cobertura que amortiguan las caídas dentro de un rango determinado, con una ponderación orientada al crecimiento. Aumenta el peso en renta variable para perseguir la participación al alza, al mismo tiempo que reduce los drawdowns gracias a la amortiguación de los ETF de cobertura, aunque presenta una estructura que limita parcialmente las subidas en mercados alcistas fuertes debido al límite superior de la cobertura.

• Combinación de varios ETF de cobertura con orientación al crecimiento
• Combinación de participación al alza y defensa frente a caídas

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $329.0M, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 1.13%.

El principal punto de comparación frente a un único ETF de cobertura o a ETF de asignación estática de activos es la combinación de varios ETF de cobertura con orientación al crecimiento.

La estrategia de combinación de coberturas muestra un flujo en el que, en mercados alcistas, participa en las subidas mediante su ponderación orientada al crecimiento, aunque con cierta limitación por el tope de la cobertura, mientras que en mercados bajistas busca reducir los drawdowns gracias a la cobertura. Al combinar varias coberturas, se puede esperar un efecto de diversificación temporal en los periodos de resultados en comparación con una cobertura única.

Los productos de combinación de coberturas experimentan flujos de entrada y salida de capital según la volatilidad del mercado, la demanda de defensa y la demanda de asignación orientada al crecimiento, y en momentos de mayor interés por la gestión de la volatilidad los fondos pueden desplazarse hacia esta categoría de productos. También es necesario considerar que el rendimiento varía según el entorno de mercado.

La combinación de asignación orientada al crecimiento con defensa mediante cobertura es su punto fuerte, mientras que la limitación de las subidas, las comisiones combinadas y los límites de amortiguación son aspectos a considerar.

Si se desea una cobertura única tipo escalera, existen alternativas directas como BUFR, y si se busca invertir directamente en renta variable estadounidense sin defensa, productos como SPY también son objeto de comparación. Para quienes deseen una cobertura más profunda, también se puede considerar BUFD. Los tres productos que aparecen en la tabla, QBQV, QBQF y TDAQ, difieren en su método de combinación entre cobertura de índices de crecimiento y estrategias de crecimiento e ingresos. Este ETF se diferencia por combinar varios ETF de cobertura con una ponderación orientada al crecimiento.

Estos son los puntos a revisar antes de invertir en BUFG. La combinación de asignación orientada al crecimiento y defensa mediante cobertura resulta atractiva, pero es necesario verificar previamente la limitación de las subidas, las comisiones combinadas y los límites de amortiguación. También conviene compararlo con productos de cobertura única y de renta variable sencilla.

La limitación de subidas en mercados alcistas fuertes y las caídas superiores a la cobertura son las principales variables del rendimiento, y al ser una estructura que combina ETF de cobertura, la carga por comisiones puede aumentar. Dado el peso orientado al crecimiento, en escenarios de caídas que superen la cobertura pueden producirse pérdidas.

Es un candidato adecuado para inversores que desean reducir la volatilidad añadiendo defensa frente a caídas mediante coberturas a una asignación de activos orientada al crecimiento. Si se busca una cobertura única tipo escalera, conviene comparar productos como BUFR junto con este ETF si se prefiere una combinación de cobertura orientada al crecimiento, para tomar la mejor decisión.