Replica un índice de referencia y está compuesto por bonos corporativos de alto rendimiento que vencen en un año concreto. A diferencia de un fondo de renta fija convencional, sigue un esquema de fecha objetivo: el fondo se liquida en una fecha predeterminada y devuelve el capital invertido.

Está indicado para inversores que necesiten reunir capital en una fecha concreta o que quieran construir una escalera de bonos de alto rendimiento con flujos de efectivo previsibles.

Es un ETF de gestión pasiva, es decir, de replicación de índices, lanzado por Invesco en 2017.

Mantiene una muestra representativa de bonos corporativos de alto rendimiento denominados en dólares que vencen en el año fijado. A medida que se aproxima el vencimiento, el fondo va trasladando a activos equivalentes al efectivo el principal de los bonos mantenidos en cartera. Está diseñado para liquidarse en la fecha de vencimiento final y distribuir el patrimonio neto entre sus accionistas.

• Estrategia de bonos de alto rendimiento con fecha objetivo concentrada en un año concreto
• Mayor diversificación y liquidez que la compra individual de bonos de alto rendimiento

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $687.1M, mientras que el ratio total de gastos es del 0.43% anual.

Permite beneficiarse tanto de los elevados ingresos por intereses de los bonos de alto rendimiento como del efecto de mantenerlos hasta el vencimiento, lo que ayuda a gestionar la incertidumbre derivada de las fluctuaciones de los tipos de interés y a buscar ingresos estables.

Aunque registra variaciones de precios a corto plazo en función de los cambios en la política monetaria y de las perspectivas de resultados de las empresas, su sensibilidad a la evolución de los tipos de interés del mercado disminuye gradualmente a medida que se aproxima el vencimiento.

La demanda de fondos destinada a cubrir necesidades de capital concretas sigue recibiendo entradas constantes de inversores que desean capturar la elevada rentabilidad del mercado de alto rendimiento mediante una estructura de vencimiento predecible.

Es una herramienta eficiente que ofrece simultáneamente un rendimiento de vencimiento predecible y elevados ingresos, pero conviene tener en cuenta el riesgo de crédito inherente a los bonos de alto rendimiento y la volatilidad de precios si se venden antes del vencimiento.

Mientras que el LQD que aparece en la tabla se concentra en bonos corporativos con grado de inversión y sin vencimiento definido, este fondo ofrece exposición a bonos con calificación de alto rendimiento y una fecha de cierre predeterminada. USHY y HYG son productos amplios de alto rendimiento que no distinguen por fecha de vencimiento. Como alternativa con una estructura de vencimiento similar puede considerarse IBHF de iShares, mientras que BSCQ es un comparador directo para quienes opten por el grado de inversión.

Este fondo es un producto especial de alto rendimiento con estrategia de vencimiento que devuelve el capital en una fecha predeterminada. Antes de invertir, conviene revisar la siguiente lista para confirmar que encaja con el plan financiero personal.

Los bonos de alto rendimiento son muy sensibles al ciclo económico. Si se confirma un deterioro de los resultados empresariales, su valor de mercado puede caer. También debe tenerse en cuenta que el aumento de la proporción de efectivo inmediatamente antes del vencimiento puede reducir la rentabilidad.

Este producto resulta adecuado para inversores que planean reunir una cantidad importante de capital o desean obtener elevados ingresos durante un periodo definido. Combina el atractivo del mercado de alto rendimiento con una gestión estable del vencimiento.