Es un ETF activo que invierte fundamentalmente en valores de gran capitalización estadounidense, analizando de forma integral los fundamentales, el atractivo de precio y los motores del negocio. Se aparta del simple seguimiento de índices y construye su cartera a partir de la investigación profesional del gestor.

Resulta adecuado para los inversores que buscan rentabilidad alfa mediante gestión activa, al invertir en valores de calidad infravalorados en comparación con el promedio del mercado.

Se trata de un ETF de gestión activa (proactiva) lanzado por BNY Mellon en 2024.

Selecciona mediante un proceso de investigación en tres fases aquellas empresas con sólida salud financiera y un momentum empresarial renovado, entre los títulos que cotizan por debajo de su valor intrínseco. Toma como universo principal de inversión los componentes del Russell 3000 Value y ajusta con flexibilidad las ponderaciones sectoriales.

• Estrategia híbrida que combina la tradición del value investing con análisis de momentum
• Gestión activa profesional de Newton Investment Management, filial de BNY Mellon

El patrimonio bajo gestión (AUM) asciende a $2.3B, con una comisión total (Expense Ratio) anual del 0.60%.

En comparación con los ETF pasivos de valor representativos como VTV, IWD o IVE, BKDV aplica una estrategia que, gracias a la gestión activa, reacciona con mayor agilidad a los cambios del entorno de mercado y aprovecha al máximo el arte de la selección de valores.

En medio de la recuperación general del sector de valor, la selección de títulos centrada en empresas de calidad ha arrojado un rendimiento relativamente sólido, y la cartera se ajusta en función de los cambios en los tipos de interés y en el ciclo económico.

En momentos de mayor volatilidad de tipos, aumenta la preferencia por valores defensivos y de valor, por lo que los flujos de capital orientados a un rendimiento estable están entrando en el fondo, lo que se traduce en una tendencia de crecimiento sostenido del patrimonio.

Persigue simultáneamente estabilidad y rentabilidad mediante la selección de valores de calidad y precio atractivo, aunque hay que tener en cuenta que presenta una comisión más elevada que los ETF pasivos.

VTV, IWD e IVE, que aparecen en la tabla, son opciones clásicas para invertir en valor, pero BKDV opera una cartera más concentrada. También es posible ampliar la exposición a small caps de valor mediante VBR, o bien centrarse exclusivamente en el componente de valor del S&P 500 a través de SPYV. Asimismo, desde la perspectiva de una inversión en valor con sesgo de calidad y orientada a dividendos elevados, constituye un excelente referente comparativo.

Estos son los puntos clave que conviene revisar antes de invertir en el ETF BNY Mellon Dynamic Value (BKDV). Conviene comprender bien las características de la estrategia activa de valor antes de acceder a ella.

En las fases en las que el sector de valor queda marginado por el mercado, el rendimiento a corto plazo puede ser débil, por lo que es necesario evaluar con detalle cómo afectan los costes adicionales de la gestión activa a la rentabilidad a largo plazo.

Es una alternativa adecuada para quienes prefieren una inversión en valor activa, seleccionando directamente empresas de calidad infravaloradas. Se trata de un producto orientado a una inversión en valor inteligente, respaldada por la capacidad de gestión de BNY Mellon.