Es un ETF de gestión activa que no replica ningún índice específico, sino que el equipo gestor selecciona los valores directamente. Construye una cartera centrada en grandes empresas estadounidenses que han aumentado de forma sostenida sus beneficios y dividendos, con el objetivo de combinar ingresos por dividendos y plusvalías.

Resulta adecuado para inversores que desean ingresos periódicos por dividendos y, al mismo tiempo, esperan una mejora de la rentabilidad a largo plazo gracias al crecimiento de los dividendos.

Es un ETF de gestión activa lanzado en 2023 por Bahl & Gaynor.

Los valores se seleccionan mediante un enfoque ascendente (bottom-up) basado en beneficios, flujos de caja y trayectoria de dividendos. La cartera mantiene una posición concentrada de aproximadamente 50 a 60 valores, con preferencia por empresas con alta probabilidad de mantener un crecimiento sostenido de sus dividendos.

• Estrategia de doble objetivo: ingresos por dividendos y crecimiento de dividendos
• Selección activa basada en análisis bottom-up, sin replicar índices

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $2.2B, y la comisión total (Expense Ratio) es del 0.45% anual.

Su estructura de dividendos mensuales ofrece una alta previsibilidad en los ingresos por dividendos. Al tratarse de gestión activa, el nivel de comisiones es algo superior al de los ETF que replican índices.

La evolución de la rentabilidad de los valores con dividendos se ha visto influida por los cambios en el entorno de tipos de interés en Estados Unidos. En periodos de tipos altos, los valores con dividendos suelen verse presionados por la competencia con la renta fija, aunque las grandes capitalizaciones con una trayectoria sólida de crecimiento de dividendos han mostrado una volatilidad relativamente acotada.

En un contexto de demanda creciente de ingresos por dividendos, también ha crecido el interés por las estrategias activas de crecimiento de dividendos. La estructura de dividendos mensuales actúa como un factor que atrae el capital de inversores que valoran una gestión predecible del flujo de caja.

La estrategia bottom-up de crecimiento de dividendos y los dividendos mensuales son sus puntos fuertes, mientras que el nivel de comisiones asociado a la gestión activa y la concentración de la cartera son los principales aspectos a considerar.

En la misma categoría de crecimiento de dividendos, la tabla muestra como referencias comparables a DGRO y TDVG. DGRO es un ETF pasivo de crecimiento de dividendos gestionado por iShares, con un nivel de comisiones relativamente bajo, mientras que TDVG es un ETF pasivo centrado en valores de crecimiento de dividendos. Por su parte, NUGO y COWG son ETF activos con un perfil más orientado al crecimiento que al dividendo, y SMIG se enfoca en valores de pequeña y mediana capitalización con crecimiento de dividendos. Si, al igual que BGIG, se busca combinar ingresos por dividendos y crecimiento, pero se prefiere un enfoque pasivo, también conviene considerar VIG o NOBL.

Estos son los principales puntos a revisar antes de invertir en BGIG. Resulta fundamental verificar previamente el nivel de comisiones derivado de la gestión activa, la concentración de las posiciones, la sostenibilidad de los dividendos y el efecto del tipo de cambio.

En escenarios de subidas de tipos de interés, el conjunto de los valores con dividendos puede verse presionado, y dado su carácter de gestión activa, si las decisiones del equipo gestor no van en línea con la dinámica del mercado, la rentabilidad podría quedar por debajo de la media de la categoría.

Es una opción adecuada para inversores que desean combinar ingresos por dividendos y crecimiento de dividendos. Para quienes prioricen una menor carga de comisiones, también merece la pena evaluar ETF pasivos de crecimiento de dividendos como DGRO o VIG.